想了解如何进行资产配置，投资者就要对主要大类资产的属性有所了解。其中，股票和债券是最基本的两大资产类别，占据了投资市场上的绝大部分份额，其余资产类别包括房地产、黄金、原油、铁矿石，以及玉米、大豆和咖啡...
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什么是保守型资产配置？什么是均衡型资产配置？
保守型资产配置 保守型资产配置是指采用低风险投资策略的一种资产配置类型，采用这种配置的基金就叫保守型资产配置基金，简称保守型基金，跑赢通胀通常是保守型基金的目标。如果投资者投资风格偏保守或投资者即将面...
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什么是桥水基金的全天候策略？
全天候策略（All Weather Strategy）是全球最大对冲基金——桥水基金的创始人瑞·达利欧（Ray Dalio） 制定的资产配置策略。在全天候策略中，有四种经济环境影响资产的价格：通货膨...
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什么是美林投资时钟模型？
美林投资时钟简介 “美林投资时钟”由美林证券于2004年在 The Investment Clock 报告中提出，这一理论基于对美国从1973年到2004年的30年历史数据的研究，将资产轮动及行业策略...
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举例说明什么是风险平价模型？
风险平价（Risk Parity）模型是对投资组合中的不同资产分配相同的风险权重的一种资产配置理念。 为了更好地理解分配相同风险权重与分配相同资金权重的区别，我们通过以下案例进行说明。 假如我们的组合...
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什么是恒定比例投资组合保险策略（CPPI）？
投资组合保险策略的一种简化形式是知名的恒定比例投资组合保险（Constant Proportion Portfolio Insurance，CPPI）策略，目前已被国内金融机构广泛运用到银行理财等稳健...
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什么是恒定混合的资产配置策略？
恒定混合策略是保持投资组合中各类资产占比不变的配置策略。在这种策略下，当各类资产的市场表现出现变化时，我们需要进行相应的调整，以维持各类资产的占比恒定。 假如我们构建了一个债券占比60%、股票占比40...
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什么是买入并持有的资产配置策略？
买入并持有策略是最简单易懂的资产配置策略。顾名思义，买入并持有策略就是在适当的时间买入资产，然后坚定持有。 在买入并持有策略下，首先需要我们根据投资目标去构建一个投资组合，然后在未来的一段时间内（比如...
封闭基金之谜的行为金融学解释
封闭基金之谜 封闭基金之谜在于：为什么每股价格不等于净资产价值，总是折价进行交易，且折价程度不一，而创立时每股价格又高于资产净值，结束时，不管是通过清偿还是转为开放式基金，价格又与净资产价值持平？曾经...
银行混业经营模式的概念及特点
混业经营模式的概念及特点 混业经营模式是当今国际上金融机构采用最为普遍的经营模式，它是指一国的商业银行在业务范围上不受限制，业务多样化、经营多元化，可为社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式。 在这...
银行分业经营模式的概念及特点
分业经营模式的概念及特点 所谓分业经营，是指任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行只能经营短期间接性资产业务、负债业务和中间业务，不能从事有价证券的买卖、中介和承销等证券投资业务，也不能从事保险公司经...
卡特皮勒公司给我们的启示
卡特皮勒公司（Cat）是世界最大的重型推土机设备制造商。在全球建筑设备的年销售额中推土机设备通常占有美元销售额的70%。1980年，Cat 在全球推土机设备市场占有53.3%的份额。仅次于它的竞争者是...
什么是单独浮动、钉住浮动、弹性浮动、联合浮动汇率制度？
实行浮动汇率制度的国家大都是世界主要工业国，如美国、英国、德国、日本等，其他大多数国家和地区仍然实行钉住汇率制度，其货币大都钉住美元、日元等。在实行浮动汇率制后，各国原规定的货币法定含金量或与其他国家...
凯恩斯在货币理论方面的贡献
凯恩斯在货币理论方面的贡献 凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。凯恩斯在货币理论方面，有两个突出的贡献： 第一，深入探讨了货币需求动机，提出了以投机需求为中心的流动偏好理论，从而把...
交易方程式与余额方程式的比较
费雪和剑桥的古典经济学家都发展了货币需求的古典理论，而且他们的货币需求公式的数学意义基本相同。比较费雪方程式和剑桥方程式，前者为M＝PT/V，后者为M d ＝kPY。 假如把费雪方程式中的T代替或等于...
什么是信用分配？社会产品分配的三个主要层次？
（一）信用属于分配范畴 首先，信用对于流通而言具有独立的特殊的意义。流通反映着价值与使用价值对等的运动，信用则反映价值单方面转移，并改变价值量的再分配。在商品赊销的情况下，实际上是把商品买卖过程和借贷...
信用产生的原因？信用的基本特征？
信用产生的原因 从根本上讲，信用是商品内在矛盾发展的必然结果，或者说是商品经济发展的必然产物。有了商品，才有商品的价值和使用价值的划分；有了货币，才有商品价值和使用价值矛盾的外在化；一极为货币，一极为...
什么是货币币材？什么是货币单位？
1．货币币材 确定货币材料是确定货币制度的基础性行为。一个国家首先要确定以何种货币材料作为本国货币，国家规定哪种或哪几种商品为货币材料，实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。 主观地把现实生...
电子货币的产生是货币史上的第三次革命
货币作为固定地充当一般等价物的特殊商品，是商品交换的产物，其最主要的职能是作为交易的媒介执行流通手段和支付手段。货币形式服从于货币内容并随着时代的发展而不断进化。这样，货币所可能采取的形式就具有无限多...
什么是代用货币？什么是信用货币？
代用货币 代用货币本身所具有的价值，低于其代表的货币价值。在经济史上，代用货币通常是指由政府或银行发行的纸币，其代表的则为金属货币。换言之，纸币虽然在市面上流通，但都有十足的金银做准备，而且也可以自由...