1. 事件起因与经过 豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，是制作牲畜与家禽饲料的主要原料，并被广泛地应用于水产养殖业中，还可以用于制作糕点食品、健康食品以及化妆品原料。我国是豆粕的生产大国，东北...
红小豆期货事件的起因与经过
1. 事件起因与经过 红小豆是一种具有高蛋白、低脂肪、多营养的小杂粮，世界种植面积比较小。中国是世界上红小豆种植面积最大、产量最大的国家，年产量一般为30万~40万吨，相当一部分出口到日本、韩国和东南...
期货顺势逼仓的典型：粳米事件
1. 事件起因与经过 上海粮油商品交易所于1993年6月30日首次正式推出粳米期货，因其具备发达的现货市场基础，市场流通量大而一度表现十分活跃，在早期的粮食期货市场中占有重要的地位。粳米从推出至199...
重定价模型（资金缺口模型）的缺陷和局限性
重定价模型（又称资金缺口模型）是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。它是金融机构广泛采用的一种利率风险测定和管理的模型。比如在美国，联邦储备委员会要求银行在每个...
基金
操作风险与信用风险、市场风险的比较
操作风险与信用风险、市场风险在表现形式上相互交织，但是三者在产生机制和管理模式上差异较大。单个的操作风险因素与操作风险损失之间没有清晰明确的数量关系。因为在银行的业务链中，任何一个环节出现操作失误，都...
商业银行的操作风险有哪些特点特征？
（1）操作风险大都为内生性风险，具有不易计量性。 除自然灾害以及外部冲击等一些不可预测的事件外，大部分的操作风险是一种内生性风险，而且单个操作风险因素与操作性损失之间并不存在清晰的、可以用数量界定的关...
金融
什么是银行挤兑博弈模型？
两个投资者，每人存入银行一笔存款 D ，银行已将这些存款投资于一个长期项目。如果银行在项目到期前被迫对投资者变现，则共可收回2 r ，这里 D ＞ r ＞ D /2。然而如果银行允许投资项目到期，则项...
天使投资的估值方法有哪些？
由于处于孕育期和出生期的创业企业的价值是很难估计的，所以没有一个成熟的估值方法可以对创业企业进行估值。一些天使投资人会大致参考一些已有的估值逻辑以辅助判断，作为参考。 （1）博克斯法 这种方法是由美国...
天使投资有哪些优点缺点？
（1）天使投资的优点 第一，能够提供创业企业早期所需的少量资金。美国新罕布什尔州大学风险研究中心的研究数据显示，几乎2/3的新兴企业的资金来自于天使投资人。创业企业早期所需的资金较少，一般少于50万美...
天使投资的起源和特征
1.天使投资的起源 天使投资（AngelInvestment）最早起源于19世纪的美国，通常指自由投资者或非正式风险投资机构对早期创业企业进行的一次性前期投资。一般认为，天使投资多是创业投资市场中的个...
信托的金融化：信托与金融的结合
信托商业化的过程，也是一个金融化的过程。以下三个因素促成了信托与金融的密切结合。 第一是信托活动本身包含资金融通功能。在信托作为财产管理制度之后，信托行为经常包含着资金运用，促成了资金的融通。特别是“...
信托的商业化：信托制度与资产管理需求的结合
从信托的起源上来看，信托的设立是为了规避土地上附着的限制和负担。但在这一基础随着封建制度消亡时，信托制度没有随之衰弱，反而因其他社会需求的出现而不断发展。其中，最为重要的发展路径就是“信托”与“资产管...
澳大利亚保险公司HIH破产案例分析
1．案情介绍 HIH Insurance Limited（以下简称HIH）是澳大利亚第二大非寿险保险公司，称得上是澳大利亚保险业的一艘国际航空母舰。其总部设在悉尼，并在英国、新西兰、美洲和亚洲等多个国...
商业银行汇率风险管理的表外策略
商业银行汇率风险表外管理是在表外建立外汇衍生交易头寸，使其方向与表内风险因素相反，规模相等，从而在汇价变动时，利用表外项目的赢利抵补表内项目的损失。具体操作是商业银行通过外汇市场上的金融衍生工具来对外...
商业银行汇率风险管理的表内策略
商业银行汇率的表内管理是指在汇率风险形成之前采取相应的措施对汇率风险敞口或外汇头寸进行控制。其主要的控制方法包括交易货币选择和外汇风险头寸管理。 1）交易货币选择 从理论上讲，交易货币有软硬之分。前者...
常用的规避利率风险的期权工具有哪些？
利率期权（Interest Rate Options）是指以各种利率相关商品（即各种债务证券）或利率期货合约作为标的物的期权交易形式。这种20世纪七八十年代以来产生的新的套期保值工具为风险规避者提供了...
债券
利率风险有哪些管理工具及方法？
利率风险很难通过分散化策略加以管理和控制，因为利率风险是一种系统性风险。因此，有人认为，管理和控制利率风险最好的策略就是利用金融衍生产品进行对冲。不能绝对地评价该说法正确与否，至少我们知道，了解利率风...
什么是动态模拟分析度量法？
1．基本原理 20世纪90年代以来，许多商业银行纷纷采用一种比缺口分析模型和持续期模型更为完善的利率风险度量技术——模拟技术。它通常包括通过模拟利率的未来走势及其对现金流量的影响而对利率变化对收益和经...
什么是收益分析（收入类比）度量法？
收益分析度量法又称收入类比度量法。 收益分析度量法重在分析利率变动对账面或报告收益的影响，衡量资产负债表上的应记账目所产生的赢利敏感度，是很多商业银行计量利率风险的传统方法。该方法将有关当前资产负债表...
债券
什么是持续期（存续期）缺口度量法？
1．基本概念 持续期（Duration，又译为存续期）的概念是1938年由美国经济学家麦考雷提出的，最早用于债券投资组合管理中的利率风险度量。20世纪80年代以后，持续期分析被广泛地用于商业银行资产负...