期权交易的重要性与必要性

参与期权交易的重要性在国际各个市场、各种论坛、各种学术研究、各个企业的实证都已经给了相当的经验佐证,现在从以下四个角度说明交易期权的重要性与必要性。 一、因应行业需求,维持实体企业竞争力 从行业与企业...
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期权在日常生活中的应用

期权这个金融工具是20世纪金融创新的产物,它极大地丰富了风险管理领域的功能,但正因为如此,投资大众普遍都被这个金融创新的大帽子震慑住了,认为金融创新的工具肯定困难且复杂,但其实有很多观念在日常生活的买...
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期权于中国期货市场的重要性

2010年中国已经正式超过日本成为全球第二大经济体,整体规模在世界的供给与需求的环节里扮演着至关重要的角色,但国际经济环境日渐成熟,金融交易日趋科技化,造成各种金融商品价格波动越来越激烈,而规避价格波...
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卖出认沽期权的交易策略 衍生品

卖出认沽期权的交易策略

使用动机 如果投资者不看空市场,认为标的股票价格在到期日不会低于盈亏平衡点,便可以卖出认沽期权,获取权利金收入。 损益说明 表4.6 损益说明 图4.4 卖出认沽期权的损益情况 基本原理 当投资者认为...
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买入认沽期权的交易策略 衍生品

买入认沽期权的交易策略

使用动机 如果投资者看空市场,认为标的股票将下跌,可以买入认沽期权以便在股价下跌中获得收益。 认沽期权的行权价与标的价格的关系如表4.4所示。 表4.4 认沽期权的行权价与标的价格的关系 损益说明 表...
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卖出认购期权的交易策略 衍生品

卖出认购期权的交易策略

使用动机 如果投资者对市场不看多,认为标的股票的价格在到期日不可能超过盈亏平衡点,则可以卖出认购期权以获取权利金收入。 损益说明 表4.3 损益说明 图4.2 卖出认购期权的损益情况 卖出认购期权的时...
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买入认购期权的交易策略 衍生品

买入认购期权的交易策略

使用动机 买入认购期权是所有期权策略中最基本的一种。认购期权很好理解,它是一种购买的权利,当投资者看多市场,认为标的股票将上涨,便可用较少的资金获取股价上涨带来的杠杆收益。 认购期权的行权价与标的价格...
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 国债期货价格的影响因素有哪些

利率是最主要的影响因素。因为国债期货价格本身就是利率变动的一种反映形式,而且由于国债期货价格的形成与变动更多的是基于对远期利率的预期。 国外经验表明,国债期货市场比国债现货市场接受利率政策调整更快、更...
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国债期货是怎么定价的 衍生品

国债期货是怎么定价的

理论上,交割日的CTD(The Cheapest To Deliver)券基差应该收敛于0,因为如果CTD券基差不为零,那么便存在正向套利或反向套利的可能。由此,国债期货价格就可以运用持有成本模型计算...
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小资本撬动大利润:期权

在期货市场不断完善的基础上,人们又开发了一些更为复杂的金融工具,期权就是一种。期权又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权是在期货的基础上产...
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双赢的避险策略:互换协议

互换是一种双方商定在一段时间内彼此相互交换货币的金融交易。简单地说,就是经过彼此协商,甲可以用一种贷款换乙的另一种贷款,使得双方都能规避可能出现的风险的一种协议。 举例来说,一家法国公司向一家美国公司...
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如何判断期权波动率的交易风险

当交易者在确定某个标的期权合约的隐含波动率时,有可能会犯两种错误:一是对波动率自身的预测错误,二是错在预测波动率的途径上。前者是对波动率绝对水平的预测问题,这种预测的最终正确答案只能等期权到期时反过来...
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期权的波动率交易是否存在风险

在一个稳定的随机过程中“低买高卖”?这看上去是一个只赚不赔的买卖,似乎违反了我们对收益与风险成正比的基本认识。事实当然不是这样。波动率交易本身仍然存在一定的风险。正如我们上文所说,隐含波动率的历史统计...
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期权投资规划的制定

投资者在进入市场之前,先需要制定一个计划,并且将这个计划写下来,它既可以为投资者提供具体的决策,还可以约束投资者的不理性行为。这种计划被称为一种形象化的技术。 就好比在打高尔夫球的时候,在挥杆击球之前...
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期权交易的风险控制措施

对于普通的初级投资者来说,并没有十分丰富的风险分析与控制资源,不可能像专业的大机构投资者一样进行严密的、高深的风险分析和测算。那么以下几点注意事项,则能够成为初级投资者在期权市场投资的基本口诀,相信能...
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