利率期权（Interest Rate Options）是指以各种利率相关商品（即各种债务证券）或利率期货合约作为标的物的期权交易形式。这种20世纪七八十年代以来产生的新的套期保值工具为风险规避者提供了...
什么是金融衍生品价格风险？
金融衍生品价格风险指的是由于金融衍生品价格的波动而导致经济主体遭受损失的可能性。 金融衍生品通常是从原生金融资产（Underlying Financial Assets）中派生出来的金融工具。自20世...
什么是利率互换市场？什么是货币互换市场？
（一）金融互换市场的内涵 金融互换市场是经济主体进行金融互换交易的场所。金融互换是指两个或两个以上的经济主体按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定的金融合约。金融互换市场交易的主体一般由互换经纪商...
什么是远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约？
金融远期合约按基础资产的性质划分，可分为远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。 1.远期利率协议 远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利...
货币互换（货币掉期）的例子案例
货币互换案例 A公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年，利率为固定利率3.25%，付息日为每年6月20日和12月20日。A公司于2010年12月20日提款，2017年12月20日到期归还。A公...
互换交易是什么意思？什么是货币互换（货币掉期）？
互换交易（swap transaction），是指当事人双方利用各种不同筹资机会成本的差异，通过预先共同商定的条件交换不同货币或不同利息的金融交易。互换交易是通过互换以规避将来汇率变动和利率变动的风险...
蝶式期权组合的例子与例题
蝶式期权组合的例子与例题 例子例题 2012年5月17日ABC公司股票以50元的价格交易。当日，某投资者以6元的价格买入1张2012年6月到期，行权价格为45元的认购期权；再以3元的价格售出2张201...
蝶式期权组合的基本原理与时间耗损效应
蝶式期权组合的基本原理与时间耗损效应 蝶式期权组合（ButterflySpread）策略是为振荡市特别准备的，当市场变化趋势不明显时，股价涨了跌了都不好，原封不动反而能赚到最多。因此，投资者选择该策略...
蝶式期权组合的优点缺点
蝶式期权组合的优点缺点 蝶式期权组合（ButterflySpread）策略是为振荡市特别准备的，当市场变化趋势不明显时，股价涨了跌了都不好，原封不动反而能赚到最多。因此，投资者选择该策略可以获利。 优...
封闭式基金和股票期权的区别
封闭式基金和股票期权的区别 封闭式基金和股票期权是有差异的，但是，两者又有一些共同的特性．为了说明这一点首先对两种金融工具作一个对比． 首先，考察欧式看涨期权．它允许持有人在规定的时刻T，以执行价格X...
期权交易的重要性与必要性
参与期权交易的重要性在国际各个市场、各种论坛、各种学术研究、各个企业的实证都已经给了相当的经验佐证，现在从以下四个角度说明交易期权的重要性与必要性。 一、因应行业需求，维持实体企业竞争力 从行业与企业...
期权在日常生活中的应用
期权这个金融工具是20世纪金融创新的产物，它极大地丰富了风险管理领域的功能，但正因为如此，投资大众普遍都被这个金融创新的大帽子震慑住了，认为金融创新的工具肯定困难且复杂，但其实有很多观念在日常生活的买...
期权于中国期货市场的重要性
2010年中国已经正式超过日本成为全球第二大经济体，整体规模在世界的供给与需求的环节里扮演着至关重要的角色，但国际经济环境日渐成熟，金融交易日趋科技化，造成各种金融商品价格波动越来越激烈，而规避价格波...
金融衍生品陷阱：多用杠杆和设计复杂
在现在的金融市场中，金融衍生品早已不是什么新鲜词了，在促进市场创新，增加资金的流通性方面，金融衍生品是有一定的促进作用的。但是金融衍生品的特点也决定了在经济基本面不景气的时候，金融衍生品往往扮演第一个...
金融衍生产品：证券市场的发展新趋势
近30年来，金融衍生工具在迅猛发展的同时，也因不断出现巨额亏损事件引起了人们的广泛关注。 巴林银行由于尼克利森衍生品交易亏损10多亿美元，导致具有233年历史的老牌银行一夜之间倾覆；万国证券国债期货违...
衍生品
卖出认沽期权的交易策略
使用动机 如果投资者不看空市场，认为标的股票价格在到期日不会低于盈亏平衡点，便可以卖出认沽期权，获取权利金收入。 损益说明 表4.6 损益说明 图4.4 卖出认沽期权的损益情况 基本原理 当投资者认为...
衍生品
买入认沽期权的交易策略
使用动机 如果投资者看空市场，认为标的股票将下跌，可以买入认沽期权以便在股价下跌中获得收益。 认沽期权的行权价与标的价格的关系如表4.4所示。 表4.4 认沽期权的行权价与标的价格的关系 损益说明 表...
衍生品
卖出认购期权的交易策略
使用动机 如果投资者对市场不看多，认为标的股票的价格在到期日不可能超过盈亏平衡点，则可以卖出认购期权以获取权利金收入。 损益说明 表4.3 损益说明 图4.2 卖出认购期权的损益情况 卖出认购期权的时...
衍生品
买入认购期权的交易策略
使用动机 买入认购期权是所有期权策略中最基本的一种。认购期权很好理解，它是一种购买的权利，当投资者看多市场，认为标的股票将上涨，便可用较少的资金获取股价上涨带来的杠杆收益。 认购期权的行权价与标的价格...
实体经济企业应该如何对冲利率风险
国债期货与股指期货虽同属金融期货，但其属性有很大区别。股指期货对股票市场的依存度很高。有意愿参与股指期货交易的投资主体大部分集中在与股票相关的机构和个人中。目前机构开户数与总数占比依然很低。国债期货以...