什么是对冲基金的事件驱动策略

2021-10-1816:03:50什么是对冲基金的事件驱动策略已关闭评论

事件驱动策略关注并投资特定公司的证券,这些公司正在经历或者将要经历重大事件,包括:陷入经营困境;重组、收购、合并;资产剥离、股份回购;破产等。当公司处于这些重大事件时,不确定性构成其典型特征,这些事件可能使得某些公司价值被低估,也可能使得某些公司价值被高估,如果基金经理能够发现并正确预期事件的最终结果,那么他们将能获得巨大的投资收益。

经验告诉我们,即使在发达国家的市场,市场也不是完全有效的,市场的“无效”总会存在,这种无效性最经常出现的领域就是公司重大突发事件。由于此类事件的信息难以获得,而且市场会不断消化消息并修改其股票价格,因此这类事件常会引起股票价格的剧烈波动。可以说,专注于事件驱动策略的对冲基金经理,非常依赖于靠强大知识库支撑的复杂的公司事件模型、交易的可靠信息以及公司层面的研究,基金经理是否具有丰富的投行经验将在极大程度上决定投资的成败。一些激进的基金经理在公司转变过程中以及在为投资者赚取收益的过程中甚至起着推波助澜的作用。

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