多空道

交易系统本身由三大部分组成，即技术分析、资金管理和交易心理。这些是决定系统交易成功的三大关键因素。 （1）技术分析 技术分析是交易系统的基础，它指交易者的技术分析方法和技术分析理论，它主要解决“在哪里...

对于交易者而言，并无圣杯，做了多年的期货交易，我相信绝大多数期货交易者对于正确的期货交易理念都有所掌握，期货交易无秘密，即不存在所谓的圣杯。如果说有，那么圣杯就是交易者的执行力！很多交易者都相信均线系...

在金庸小说中，郭靖大半辈子都在镇守襄阳，全心全意为国为民，终而获得“侠之大者”的尊称。然而，他的背后是昏庸腐败的宋室朝廷，他的面前是强大精锐的蒙古军队，郭靖最终战死襄阳，虽然成就千古佳话，却难免有“蚍...

在古代，塞上老翁丢了马，却挽回了自己儿子的一条命；在经济高速发展的今天，很多人得到了金钱和荣誉，却失去了健康和快乐。老天在给了我们一样东西的时候，也要同时拿走另外一样东西，以示他的公平。 股市中也是如...

“付出就有回报”“凡事有得必有失”“鱼与熊掌不可兼得”……在我们的生活中，有很多这样的醒世名言，这些醒世名言在股市中也同样适用。 左侧交易属于激进派，为了获得更高的收益，甘愿承担更大的风险；右侧交易属...

如图1-1所示，左侧交易追求的是高抛低吸，右侧交易追求的是追涨杀跌。无论是从图形中还是从字面上，我们都可以粗略地体会到，高抛和低吸是逆势而为，虽然先人一步，但多少带有点“孤注一掷”的色彩；追涨和杀跌则...

很多人都希望自己能买在最低点、卖在最高点，而且希望是没有风险、稳稳地大赚。 炒股以盈利为目的，追求利润最大化，想要买在最低、卖在最高，本来是无可厚非的。然而，风险与收益是成正比的，想要获得更高的收益，...

我经常把交易系统比喻成“神器”，以说明它对交易者的重要性。“神器”之所以神奇，是因为它是经过验证的经验和方法的集合，它可以是那个完美状态下的你，是你的所有有效交易思想的精髓。它应该是在一个理论上成立的...

每个伟大的策略一旦为公众所知，优势都注定早晚要消失的，这就策略的“优势衰退效应”。 1997年，刚刚在狙击泰铢中大获全胜登上人生巅峰的索罗斯，一边宣称看空俄罗斯卢布，一边大举投资俄罗斯的债券和股票。但...

优秀的交易系统能够为我们带来持续稳定的盈利，它具备以下几个特征： 1.具有明确、量化、惟一的交易信号； 2.交易系统通过历史检验，盈利和风险符合标准； 3.通过历史外推检验，即超出历史极限值考验时也满...

每一种投资或交易策略对其交易系统有特殊的要求，但大多数交易系统具有如下要素： 1.交易的品种。交易品种是指符合交易策略所设定风险收益目标的金融产品。不是所有的金融产品都与策略的目标相吻合，例如某些套利...

交易策略极其强调体系化交易，没有自己的交易系统就去买卖股票，如同即将上战场的战士没有武器。 交易者根据自身的交易策略，制订交易方案，通过电脑模拟和实战反复测试，最终形成一条条具有可操作性的交易规则。这...

许多书中声称马丁格尔法是个灾难，没有人能保证你不会遭遇长期连续的交易损失，从而导致你倾家荡产。马丁格尔法与反马丁格尔法逐渐演进为“左侧加仓”还是“右侧加仓”的问题。所谓“左侧加仓”是指在股市下跌过程中...

交易资金的管理方法分为两种基本模式：马丁格尔法和反马丁格尔法。 马丁格尔法就是“赌金加倍法”，它做为一种赌博策略早在18世纪发源于法国，之后在欧洲广为人知。理论上这种策略绝对不会输钱，但它的风险在于：...

在凯利公式出现之前，交易领域采用了一些简单的资金管理方法，例如等份分配法和金字塔分配法。 所谓等份分配法就是资金分为若干等份，买入相等份额的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量的...

许多人想运用数学的方法去赌博获利，但如何分配下注资金才能确保自己能够坚持到胜利？ 在美国著名的贝尔实验室里面有一位年轻的天才研究员名叫凯利。凯利虽然是一位研究电视信号传输的物理学家，也不是资深赌徒。他...

在交易中，资金管理对收益率的影响真的那么大？放弃对资金管理是否可行？ 拉尔夫·文斯（Ralph Vince）对四十位博士做过一次试验。他排除了统计学学位和与交易相关的学位，未对其他学位做限制。这40个...

风险是无法预测的，投资者和交易者都必须时刻面对风险。但投资者与交易者在应对风险的哲学与工具却是完全不同的。 投资者认为风险是可以衡量的，衡量工具就是内在价值和安全边际。如果经过衡量，某个投资对象有投资...

在统计学中有一个法则，叫做“迭代预期法则”。该法则认为：如果我预期将在未来某时点预见到某件事，那么我现在就已经预见到了这件事。 根据迭代预期法则，假如你是一位中世纪大学预测系的学者，如果你试图预测20...

《黑天鹅》是一本著名的关于投资风险的书，作者纳西姆·塔勒布提出了“平均斯坦与极端斯坦”的概念： 在我们所处的世界上，有些事物表现出相当的平均性，大部分个体都靠近均值，离均值越远则个体数量越稀少，与均值...