（1）投资效应的高杠杆性 对冲基金的证券资产流动性极强，使得它可以利用基金资产更为便利地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产的方式，借贷到高达几十亿美元的资金。这...
共同基金和对冲基金的区别与不同
共同基金是由基金经理的专业金融从业者管理，向社会投资者公开募集资金以投资于证券市场的营利性公司型证券投资基金。 共同基金购买股票、债券、商业票据、商品或衍生性金融商品，以获得利息、股息或资本利得。共同...
安全边际：如何确定、意义作用、举例说明
在价值投资理论中，有个重要的概念就是安全边际。安全边际是对投资者自身能力的有限性，股票市场的波动巨大的不确定性，公司发展的不确定性的一种预防和扣除。 有了较大的安全边际，即使我们对公司价值的评估有一定...
上市公司股票价值由五大因素构成：分红派息比例、盈利能力、资产价值、市盈率、安全边际
根据格雷厄姆《证券分析》一书所阐述的价值投资的原理，上市公司股票价值主要由五大因素构成，即： 1.分红派息比例： 合理的分红派息比例，反映公司良好的现金流状况和业务前景，也是优质蓝筹股票的重要标志。优...
价值投资理论的基本假设、投资步骤、风险控制
价值投资理论的基本假设是： 尽管金融资产价格波动很大，但其基础价值稳定且可测量。价值投资的核心是在市场价格明显低于内在价值的时候买入证券。高额安全边际能够提高收益，同时降低损失的风险。 价值投资的投资...
价值投资理论的要诀与独特性
价值投资理论的创始人是证券分析之父——本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆1934年的原创性论文《证券分析》中首次提出了价值投资理论，奠定了他的“财务分析之父”的地位。 从1928年开始，格雷厄姆开始在他的母...
股指期货套期保值的步骤：确定类型、选择合约、入市建仓、保值结束
随着资本市场的参与者对股指期货理解逐步深刻、运用逐步熟练，各种基于股指期货的避险策略（包括套期保值）将会被越来越多地应用到日常的投资中，而基于这些避险策略的保本和类保本产品也会逐步打开市场，为广大的投...
股指期货如何套期保值：空头套保、多头套保策略
在现货市场，不存在套期保值，回避持股风险的机会只能是高抛低吸。股指期货上市后，产生了相对现货的期货产品，有了套期保值的基础，而且股指期货采用现金交割方式，使得投资者进行套保成为现实。 在股指期货市场，...
期货投资如何套利：利用股指期货合理价格进行套利、利用价差进行套利
期货套利有什么策略？在操作过程中怎么进行套利？可以从以下方面了解。 1.利用股指期货合理价格进行套利 从理论上讲，只要股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货合约合理价格时，进行套利交易就可以赢利。...
从投资中石油案例看巴菲特如何计算安全边际
投资中石油，是巴菲特投资中国概念股票两大经典战役之一。2003年，巴菲特投资在香港上市的中石油5亿美元。 对于巴菲特投资中石油，当时市场有很多不同的意见。所罗门美邦等投行就建议沽出中石油。香港专栏作者...
如何利用波段交易操作获利
1 ．顺势而为 波段操作讲的是买在底部，卖在顶部，力求把握上涨行情的主升浪。通过前面总结的牛熊交替图表，我们能清晰地看到市场是有趋势的，波段操作者只需顺势而为。 在牛市持股，在熊市空仓。一波主要的上涨...
股票波段操作交易的误区
投资者在股票操作中，由于对波段操作的认识有偏差或实战经验不足，经常会进入一些误区，我们总结如下： 误区之一：频繁换股 有些投资者在一波上涨行情中，买入一只在底部启动的股票，可是买入之后该股并没有跟随大...
不完美市场中的理性投资：有限套利
传统金融学是利用投资者是理性的模型来解释金融学市场现象的。 它认为投资者是完全理性的,能够完全估计出股票的价格和价值,即使市场上存在着一些非理性的投资者,理性投资者也可以通过套利行为来纠正非理性投资者...
巴菲特曾经犯下的投资错误
从来没有哪本书谈过巴菲特犯过的错误，并进行总结。如果能够将巴菲特犯过的错误也弄清楚，那么对于大师的了解才是透彻的。非圣贤，孰能无过，即使是纵横市场近四十年，战果辉煌的投资大师巴菲特，也曾遭遇难堪的挫败...
彼得林奇选股方法总结大全
（1）林奇式选股的适应对象 我们曾经从一个国外知名网站上查看到了对林奇方法的评价，大体而言，林奇的方法非常适合那些具有较大自由时间的独立投资者。从投资期限的角度来看，林奇是四位大师中比较适中的，格雷厄...
巴菲特选股方法总结大全
（1）巴菲特式选股的适应对象 巴菲特继承了格雷厄姆的安全边际，或者说安全空间理念，对于风险，巴菲特是非常厌恶的，他创造出来的投资方法也是以低风险为主。所以巴菲特的方法适合那些厌恶风险性的投资者。另外，...
格雷厄姆选股方法总结大全
（1）格雷厄姆式选股的适应对象 格雷厄姆是一代宗师，自然要有所主张，他的立论完全建立在保守和谨慎的基础上，价值投资的根本观点是他予以明确，那就是利用价格和价值的偏离产生的安全边际进行交易。 而价格之所...
价值投资三原则：内在价值、安全边际和市场波动
价值投资的前提是价格偏离价值后会发生回归，偏离是买入的机会，回归是获利的过程。要产生买入机会，就必须发生价格对价值的偏离，而这个偏离是由于人群和市场的交互作用引起的。通过价值和价格的不一致获得了一个谋...
内在价值与股票价格、安全边际
价格和价值的二元运动规律是格雷厄姆一切思想的核心，也是价值投资思想的前提，而安全边际则是价格和价值关系的一种反应，也是价值投资的入手处。格雷厄姆认为既然是从事风险套利事业，这就要求投资者必须具备快速而...
三种股票长期投资的方法与安全边际
安全边际，或者说安全空间是巴菲特最大的贡献。这一概念是在价格和价值的二元运动规律基础上提出的，是所有价值投资的基础。索罗斯也无意中在按照这一规律行事。在《有价证券分析》一书中，格雷厄拇指出造成股市暴跌...