程式（程序化）交易的类型：分为套利型、非套利型 程式交易可分为套利型和非套利型两类，套利型的程式交易称为指数套利交易，它是指所有采取识别指数套利或指数替代的策略的交易。 指数套利依靠股票指数期货与现货...
什么是程式交易：程序化交易是什么意思
什么是程式交易：程序化交易是什么意思 程式交易在英文中叫作Program Trading，它是透过电脑软体的帮助，将市场上常用的技术指标构建出一组投资策略，借由程式计算出买卖的方向与时点，操盘人只要完...
为什么会存在期货基差 : 影响因素
为什么会存在期货基差 : 影响因素 基差是指在某个固定的时间和某个固定的地点，现货价格减去期货价格的差值。例如，成都铁矿石现货价格为每吨500元，2020年1月到期的铁矿石期货价格为每吨600元，那么...
宽客（金融工程师）：什么意思、发展历史、四大派系
金融市场上有这么一群人，他们喜欢将自己戏称为“矿工”，因为他们是宽客。宽客，Quants(金融工程师)的音译，金融市场上名副其实的淘金者。 说他们名副其实，是因为他们在稍纵即逝的市场机会中“淘金”利用...
对冲
国内对冲基金的分类：分为方向性、事件驱动、相对价值、管理期货（CTA）、组合策略
目前国内的对冲基金还处于初级阶段，与发达国家相比，策略还显得不够丰富。 我们参考了梅山对冲基金研究院的分类方法把国内对冲基金策略分为了五个大类： 方向性策略、事件驱动策略，相对价值策略、管理期货（CT...
对冲基金如何影响美国证券市场
1949年，美国诞生了世界上第一只对冲基金。如今，全球大约有三分之二的对冲基金经理汇聚在美国。在对冲基金集聚的美国证券市场，对冲基金的影响几何？ 对冲基金数据和新闻服务商Absolute Return...
股票补仓成本：怎么计算、计算公式与方法、计算例题
补仓是被套牢后的一种被动应变策略，它本身不是一个解套的好办法，只是在某些特定情况下它是最合适的方法。因此投资者应把握其成本计算方法，严格控制成本，以免越套越深。 所谓补仓是指投资者所购买的股票，在跌破...
庄家（主力）持仓成本：如何计算、计算公式与方法、计算例题
一般来说，庄家若通过长期低位横盘来收集筹码，所以底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格，此外，圆形底、潜伏底等也可以用此方法测算持仓成本。庄家若是通过拉高吸筹的，成本价格会更高一些。...
庄家（主力）持仓成本包括：进货、利息回扣、公关、交易成本
对于投资者来说，计算庄家的成本至关重要，因为根据庄家成本，可以判断庄家有无获利空间以及获利大小，若目前价位庄家获利微薄，则该股股价上升空间巨大；若日前价位庄家已有丰厚的利润，那投资者就要提高警惕，庄家...
庄家（主力）持仓量：如何计算、计算方法与公式、计算例题
跟庄是投资者在股市中赚取较高利润的不二法门，因而把握庄家持仓量也就变得格外重要，那么怎样才能计算出庄家的持仓量呢？ 一般情况下，无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少应该在20%以上，只有控盘达...
增长型（成长型）股票的选股技巧
选择增长型（成长型）股票需要回答以下问题： （1）这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力，最近几年内营业额能否大幅成长。 （2）为了进一步提高总体销售水平，发现新的产品增长点，管理层是不是决心继续开...
增长型（成长型）公司股票的投资原则与策略
（1）对于所拥有的每一只股票，都应该记录它的历史价格，关注公司的新发展和盈利水平，清楚公司股票价格变动的原因。 （2）提前购买，但也不能太早。如果在局势尚未明朗时就购买，那就会承担很多不必要的风险。 ...
中长线投资者应该注意规避的三类股票
判断股市风险的高低，主要应该从庄家上在该股上是否获利来判断。所以，中长线投资者应该规避以下三类股票： （1）大幅炒高后并为媒体广泛推介的股票 现在有相当一部分投资者在选择个股时，经常受到媒体推介的影响...
长期（中长线）投资选股技巧：寻找成长股、发掘不动股、捕捉龙头股、淘金重组股
（1）抓住公司的成长潜力 ①营业利润率不断上升 营业利润率逐年提高（最好结合半年报和季报，看是否逐季提高），说明其产品十分紧俏（价格上涨），费用却相应有所降低。营业利润率既涵盖了毛利率指标，毛利率不断...
股票长期（长线）投资的原则与策略
（1）精选个股 目前中国股市有上千只个股可供选择，并不是每只个股均具有长线投资价值，有些个股如做长线投资，则买入后可能很久均没有回报。但这样的个股是少数，大部分个股均有长线投资价值。一般来说，那些具有...
股票长期（长线）投资的优势、优点：佣金费用低、税款低
（1）佣金和其他费用 如果你频繁交易，随着时间的推移，你不断支付的佣金和其他费用是复合增长的。你今天花费每1元，如果你用来投资，按20年期9%年息计算的话，将变成5.6元。也就是说，今天花费500元，...
股价的运行逻辑：上市公司的基本面（内在价值），影响投资者预期
上市公司本身的基本面（内在价值），构成了影响投资者预期的主要因素。 当一家上市公司的内在价值增长、基本面不断向好时，就会引起越来越多投资者的注意，逐渐形成对这家上市公司的正面的主流预期； 而投资者的主...
影响股票价值的关键因素：自由现金流能否持续、增长、稳定
影响股票价值的关键因素： 一是自由现金流能否持续，这反映着自由现金流的质量，决定着企业有无存在的必要； 二是自由现金流能否增长，这决定着理论模型的分子； 三是自由现金流是否稳定，这高度影响理论模型的分...
共同基金与对冲基金的投资方式区别、对比：投资范围、计算净值、杠杆效应、退出时机
（1）投资范围 虽然共同基金可以随意投资对冲基金所投资的大部分证券，但是一个共同基金投资的范围要比一个对冲基金小得多，而且对冲基金持有的资产类型不经常变化。 （2）计算净值 共同基金成立时，对资讯披露...
对冲基金的优点、优势：追求绝对报酬率、操作手法灵活、双面反向操作
对冲基金的优点主要有以下几点： （1）追求绝对报酬率 对冲基金最主要的精髓在于以最小风险追求绝对报酬，其所设定的预期报酬率不受指标指数多空表现影响。 （2）大部分对冲基金不受某一国的证券监管机构管辖，...