为什么会存在期货基差 : 影响因素
基差是指在某个固定的时间和某个固定的地点，现货价格减去期货价格的差值。例如，成都铁矿石现货价格为每吨500元，2020年1月到期的铁矿石期货价格为每吨600元，那么基差为- 100元（500元- 600元）。参数不同，基差结果也不同，所谓参数就是时间与地点，不能用不同时间和不同地点的价格计算标准基差。
例如，黄大豆1号合约为每年的奇数月合约，通常情况下1909合约的价格要高于1905合约的价格。为什么会如此？
因为黄豆是实物，它需要仓库进行存放，而9月才卖出的黄豆，要比5月卖出的黄豆多储存4个月，这4个月的仓储费用就是产生的基差的一部分。当然不仅仅是仓储费用，还可能有人工费、保险费等。
假设现在黄豆1905合约的价格是每吨4000元，每个月的仓储及其他费用为200元。那么1907合约的理论价格应为4400元，1909合约的理论价格为4800元。
当然基差也有为负数的时候，如黄豆1901合约的价格为4000元，而1905合约的价格竟然是3800元。即使不算4个月的费用，也应该持平才对啊，为什么还会更低呢？因为大家都不看好黄豆的后市走势，例如南美洲黄豆传来了丰收的消息，产量创出了历史新高，再加上气候较好，石油的价格也下跌了，海运的费用又下降了很多。由于这样的消息，5月黄豆的供应量会非常多，迫使5月的黄豆价格即使不算4个月的费用，也要比1月低得多，所以基差为负。
那到底有哪些因素会影响基差的变化呢？
因素非常多，比如上一年度的结转库存的增减、当年产量的预估、替代产品的供需情况、仓储费用、运输费用、仓储设施的充裕程度和可利用程度、运输过程中存在的路况或其他问题、保险费用、利率的变化、国家政策的风向、季节性和总体性的供需状况等。
