一位私募基金经理向我抱怨，他的一位重量级投资人经常在年中将资金抽回，导致他的策略难以取得好的业绩。我询问了一下这个投资人的背景，是一位做钢贸生意的商人，有将近1个亿的资金在我的朋友那里理财，但每到季末...
交易制胜策略与交易系统相适应
策略为“道”，交易系统为“术”，两者必须相匹配才能发挥功用。交易系统是投资或交易策略的规则化和具体化，它必须反映投资或交易策略的特征。 价值投资策略、成长投资策略等投资策略强调内在价值或成长性，其交易...
大趋势价值投资修炼之路
第一阶段：初涉投资，价值为王 投资者最早接触投资时身边人士的理念会影响他的终身，我在公募基金工作时间里，身边的基金经理、行业研究员多是自称“学院派”的价值投资策略或成长投资策略的拥护者。每天做着阅读上...
90%的交易者败在执行力上
众所周知，80%～90%的交易者都以失败告终。有人在2010年统计，尽管借助了计算机技术和程序化交易，交易者的成功率与20世纪70年代相比并没有显著的提高。 有从事系统交易的证券人士统计过：“执行系统...
股票期货外汇交易者自我控制的三要素
控制自我，说起来简单做起来难，原因是付出实际行动的人不多。在这里总结一下以股为生者在自我控制中所共有的要素： 1.风险永远是首先要考虑的 有些基础薄弱的读者阅读了笔者的《投资先投心》之后，跟笔者反驳说...
期货交易感悟：警示篇
常言道：好事不出门，坏事传千里。然而在期货市场上，恰好相反。我们经常听到某位大佬在期货市场上赚到了几十亿，但却很少听到谁在期货市场上亏了几个亿。其实这些所谓的期货大佬，都是期货公司和交易所给炒作起来的...
期货交易感悟：认识篇
期货投机最大的魅力在于，不存在某种特定的方法能够让你永远获利！同样的方法在某种情况下可能盈利，而在另一种情况下却可能会亏损。失败的交易者总是在寻找一种能够永远战胜市场的方法，他们称之为“圣杯”，其根本...
期货交易感悟：计划篇
在我最初进行期货投资时，我的开仓、加仓、止损、平仓都很随意，结果亏得一塌糊涂，我相信，有很多期货投机者也和我一样，对期货投机过于随意了，缺乏严密的事前机会，所以当突发情况发生时，总是措手不及，结果以失...
期货交易感悟：开仓篇
开仓是进行期货交易实战的第一步，但是也是常常被广大期货投机者所忽视的一步，这也是他们所失败的重要原因。根据我多年的经验总计出来的开仓的几个重要方法，只要按照这个方法进行开仓，基本上成功率都是比较大的。...
期货交易感悟：止损篇
做过期货的人都会做过一件事情，那就是止损。因为亏损是期货交易中最正常不过的一部分，所以即使再厉害的期货交易者也会出现单笔交易的亏损。我们无法控制价格的随机波动，但是我们能够控制每笔交易的最大损失，聪明...
期货交易感悟：加仓篇
由于期货投机本身是一件概率的事情，所以没有人敢说第一次判断就永远正确，也正因如此，永远也不要一次性把要开的仓位给开满，因为那是赌博的做法，是没有任何技术含量的，而投机是有战术、有策略的。所以期货开仓时...
期货交易感悟：平仓篇
在期货交易中曾经流行这样一句话“会开仓的是徒弟，会平仓的是师父，会空仓的是大师。”，在最初的期货交易过程当中，我的开仓还算比较顺利，基本上都可以获得一定的盈利，但是我的平仓却十分糟糕，往往把自己的盈利...
期货交易感悟：操作篇
人们常说，天道酬勤。然而在期货市场上，天道未必酬勤，有时候恰恰相反，越是那些看似懒惰的人，往往是最终巨大的获利者。信奉天道酬勤的期货交易者，主要以做短线交易为主，他们赚了一点蝇头小利就平仓出局，然后希...
期货交易感悟：心态篇
一笔交易能够赚钱很大程度上取决于开仓的时机选择，而一笔交易能够赚很多钱在很大程度上取决于交易者的心态。林广茂在棉花上曾赚过13亿元，但是他的600万资金曾一度回撤了60%，这是一般人所不能够忍受的，当...
期货交易感悟：纪律篇
王阳明说“知是行之始，行是知之成。若会得时，只说一个知，已自有行在；只说一个行，已自有知在。”，可见知行是合一的，也是须臾不可分的，知的同时就有行在，行的同时就有知在，知是心知，行是心行。在期货市场上...
期货交易感悟：分析篇
期货投机与股票投资不同，关于股票的内在价值没有人能得出一致的结果，因为估值的各种方法隐含了各种不切实际的假设条件，同时数据的不真实性和不准确性以及预测的偏差性等原因，导致股票的估值没有任何一个分析师能...
期货交易感悟：技术篇
但凡在投资领域，总是划分为技术分析和基本面分析，就像《笑傲江湖》中的华山派分为剑宗和气宗一样，两派多年来争论不休。气宗认为气为先，以气运剑，剑到气到，内功练到家了，剑就练成了。剑宗认为武功要点在剑上，...
期货交易感悟：修行篇
我始终认为，期货交易就是一场修行，有时候期货交易不顺利，说明你的修行还不够好。为什么很多著名的期货投机者都喜欢打坐参禅，还有的诵经礼佛，目的都是为了修行，克服人性的种种弱点，当一个人自身修行达到一定程...
炒股纪律：淡看短期涨跌
不要忧虑于每日的涨跌，日线是股价每天波动的反映，如果我们过分沉迷于每日的股价涨跌，会“只见树木，不见森林”，因此要从更长的周期把握股价的走势，还得应用周线图来观察。一般来说，在周线图上，我们可通过观察...
炒股纪律：短线进出定原则
不少人都喜欢做短线，喜欢在强势个股之间“捣糨糊”，以“短平快”的累积收益来实现效益的最大化，并同时满足自己不断出奇制胜的心理。但事实上，我们所追求的利润很多情况下却往往难以实现，或犹如不知目标楼层者坐...