众所周知，80%～90%的交易者都以失败告终。有人在2010年统计，尽管借助了计算机技术和程序化交易，交易者的成功率与20世纪70年代相比并没有显著的提高。
有从事系统交易的证券人士统计过：“执行系统交易信号，看似容易，实际上很难。当信号出现时，能够连续二十次执行无误的，不超过20%，而连续一百次正确执行的，不超过1%。”
执行力是决定交易系统最终成败的关键。一个人一时遵守交易规则很容易，但难就难在用一生去坚持原则。许多人都明白地知道纪律极其重要，但性格决定了90%的人无法真正遵守纪律。
没有在任何交易时段和市场行情下都能赚钱的“超级交易系统”，每个交易系统都有弱点。在交易系统的弱点出现，亏损持续而压力倍增的时候，很少有交易者会坚持原来的交易系统。他们暂停交易、试图改变系统或者转向其它系统，交易者的心理因素构成了成功的障碍。
尽管事先知道交易规则，但是，交易者的行动更多是由潜意识来决定的。潜意识是人类心理活动中不能认知或没有认知到的部分。在人类面临压力尤其是关乎生死或巨大金钱损失的时候，潜意识本能地采取行动。
军队是最重视对潜意识进行管理和训练的地方，原因在于贪生怕死是人的本能，为了防止士兵在战场上逃跑，任何一支军队都十分强调纪律。西点军校的第一条校规就是“无条件服从”，采用斯巴达式的训练，让士兵们在类似战场的环境中身体疲惫不堪，没有做出反抗的余力。
交易者必须与自己的潜意识对抗，否则，即使有了完善的交易系统，受到交易者心理情绪的影响，仍然会失败。
交易者必须管理好两种情绪：贪婪和恐惧。
每个人都渴望成为市场的赢家，当交易者开始苛求更多的时候，表明贪婪就出现了。绝大多数交易者在一开始就会为自己定下一个收益目标，部分交易者预期自己的账户每年增加50%的利润。事实却是，交易者的期望越高，面临的风险就越大。预期收益率必须适度，否则贪婪会将你拉入深渊。
交易者还必须管理自己害怕损失、害怕失败的情绪。根除失利忧虑的唯一办法就是面对它。直面恐惧，学会控制、调节负面情绪。在交易前就预想到最坏的情景，面对账面输赢逐渐产生“钝感”，坚定不移地执行交易规则。
