- A+
不可否认，本土PE投资额与国外重量级PE大碗相比，确实不是在一个量级上，但本土PE也已经获得了长足的发展，其中的佼佼者当属鼎辉投资、弘毅投资等。
弘毅投资
弘毅投资成立于2003年，是联想控股有限公司旗下从事股权投资及管理业务的专业公司。弘毅两个字取自《论语·泰伯第八》：“士不可以不弘毅，任重而道远。”也就是作为一个有志之士，不能不具有广阔的胸怀和一直非凡的品格。
弘毅投资管理着美元和人民币两类基金，截至2010年，总资金规模超过300亿元人民币。弘毅人民币基金的投资人由中国领先的金融机构和著名民营企业家构成，联想控股为基金发起人，全国社保基金为主要投资人；弘毅美元基金的投资人包括来自北美、欧洲、亚洲、澳洲的全球著名投资机构。
弘毅投资专注中国市场，以“增值服务，价值创造”为核心投资理念，业务涵盖并购投资、成长型投资与跨境投资，投资的企业包括国有企业、民营企业和海外公司，已先后在建材、医药、装备制造、消费品、新能源、新材料、商业连锁、文化传媒、金融服务等多个行业进行了投资，打造了多个领先企业。2010年被投企业资产总额5300亿元，整体销售额1220亿元，利税总额180亿元，这些企业为社会提供了超过16万个就业岗位。
弘毅投资有以下几个特点：
第一，有比较明确的投资领域。弘毅投资主要围绕国有企业改制展开。一方面，社会主义市场经济条件下，国有经济要从竞争性行业退出，而退出需要支付一定的成本费，这使得国企改制隐含着丰厚的利润，这为弘毅投资提供了机会；另一方面，国有企业历史遗留问题较多，债务、担保、下岗职工、离退休职工、土地使用权归属、与地方政府关系等问题盘根错节，这使的外资企业深感畏惧，不敢贸然投资。但弘毅不同，内资企业，联想招牌，尽管资金也来自国外，但没有人会把弘毅并购与国家经济不安全挂起钩来，这是由中国国情决定的弘毅相对于外资PE的优势。
第二，充分发挥品牌效应。联想是中国的优秀企业，受到中国政府、企业和消费者的信任。弘毅投资作为联想控股的子公司，必然会笼罩上联想辉煌的光环。弘毅投资充分发挥这一作用，充分实现“大树底下好乘凉”的效应。
第三，“和”为贵，注重和目标企业的良好关系。有些外资企业凭着自己的资金实力，对目标企业管理过多，指手画脚，盛气凌人，这往往会导致投资者和被投资者之间关系紧张，这实际上偏离了并购的最终目标。弘毅投资注重被投企业的利益，与被投企业管理层之间尽量保持着和谐关系。
第四，弘毅投资在融、投、管、退四个环节中，把主要任务放在“管”上。弘毅投资在并购国企的过程中，在管理方面有自己的创新，具体包括四个方面：一是改变原有管理体制，建立新的决策和激励机制；二是让核心经理层持股；三是帮助被投企业融资，改变债务结构，把短债改为长债，把高息改为低息，甚至帮助上市融资；四是帮助企业走向国际市场。通过这四个方面的管理，优化了被投企业的财务结构，提高了企业效率，扩大了企业利润。
鼎晖投资
鼎晖私募股权基金成立于2002年，是一支拥有丰富国内国际股权投资和资本运作经验的基金管理团队，取得了优秀的投资业绩。鼎晖私募股权基金管理着40多亿美元的资产，已经投资了50多家中国知名品牌企业，其中多家已经在国内外成功上市。目前鼎晖私募股权基金正在投资其美元基金和人民币基金，积极寻求与中国最优秀的企业管理团队合作，致力于将企业发展成为中国最具竞争力的行业领导者。
鼎辉投资在目标选择上遵循三个基本原则：一是被投企业所处的行业是一个有发展潜力的行业；二是该企业是在这一行业中比较有竞争力的企业；三是鼎辉投资的行业必须是能够准确把握的行业。
鼎辉投资最显著的一个特点是和大型国外PE大碗结伴而行，很少单独行动。有些人把这种投资特点归结为“傍大款”。关于这一点，鼎辉创投高级合伙人王功权这样讲道：“就资历、经验而言，本土PE的网络、渠道和政府资源，加上国际PE的行业经验和技巧，配合起来效果可能更好。”这样的投资特点，一方面可以发挥不同投资企业的优势，将更多的优质资源组合在一起，推动项目成功运转；另一方面，可以避免同业之间的恶性竞争。
深圳市创新投资集团
强大的股东背景会聚超群的资本实力——25亿元人民币注册资本和高达118.8亿元人民币的可投资能力，造就了中国资本规模最大、投资能力最强的本土创业投资机构。深圳市创新投资集团有限公司主要股东包括深圳市国有资产监督管理局、深圳市星河房地产开发有限公司、上海大众公用事业集团股份有限公司、福建七匹狼集团有限公司、深圳市立业集团有限公司、广东电力发展股份有限公司、深圳市亿鑫投资有限公司、深圳市福田投资发展公司等。它拥有国内创业投资行业唯一一家博士后工作站，为公司投资决策提供研究支持与人才补充。他们还在北京、上海、香港、深圳、重庆、苏州、西安、郑州、成都、武汉、杭州、合肥、长春、洛阳、大连、威海、青岛、无锡、厦门、中山、湘潭、南通、萍乡、淄博、常州、武进、湖州长兴、襄樊、潍坊、泉州等地设有分支机构或区域性引导基金，项目资源丰富，合作伙伴遍及全国。1999年至2010年11月，集团在IT技术/芯片、光机电/先进制造、消费品/物流/连锁服务、生物医药、能源/环保、新材料/化工、互联网/新媒体等领域投资321个项目，总投资额逾74亿元人民币，年平均回报率达36％。
该公司的主要投资策略为：
①以投资成长型企业为主，合理搭配投资组合，力争风险最小化和收益最大化；
②加强与外资创投的合作，提高资源互补和增值服务能力；
③建立引导基金网络，提升搜寻项目和联合投资的能力；
④内部专业化分工，提高项目识别、投资管理和服务的能力；
⑤早、中、晚三个阶段齐头并进，寻找有快速成长潜质的项目；
⑥不仅关注制造业、高科技行业，还同时关注服务业、物流业等具有创新特质的领域；
⑦加强投资后的服务能力：解决问题的资源整合；资本运作服务；
⑧打造投资产业链和价值链，降低服务成本，提高服务效率。
深圳市达晨创业投资有限公司自2000年成立以来，以其雄厚实力、优良业绩和专业精神已发展成为创业投资界的主流机构，2001年至2010年连续10年当选为“中国风险投资50强”，2009年综合排名第二，并被深圳市创业投资同业公会推举为副会长单位，同时被深圳国际商会推举为副会长单位。伴随着中国创投行业的风雨起伏，达晨创投始终坚持不懈、积极探索，坚信创投的美好未来。过去10年间，达晨创投成功投资了100多家优质企业，并为企业提供了极具价值的增值服务，其中的17家已成功上市。与此同时，达晨创投精于管理，注重文化，尊重人才，视人才为最大财富，充分体现“人力资本”的价值，达晨极具人文特色的企业文化聚集了一批优秀的人才队伍，他们为达晨的事业兢兢业业，忠诚奉献！随着中国多层次资本市场的建立，以“同洲电子”成功上市为标志，历经风雨的本土创投终于拉开了国内资本市场退出的序幕，迎来了生机勃勃的春天！
达晨创投的主要投资理念为：
①以外资眼光看项目、以内资手法做项目；
②好项目＋好价格；
③专业专注，不熟不做；
④开放性、共赢性；
⑤精中选精，优中选优；
⑥投资就是服务，与被投企业共成长；
投资标准为：
①看团队，团队占是否值得投资的比重达50％；
②看行业，是否足够大，是否属于国家鼓励支持的范围；
③看商业模式，是否有创新；
④看技术水平，是否领先；
⑤看行业地位，被投企业须是行业或子行业前3名；
深圳市同创伟业创业投资有限公司成立于2000年6月26日，注册资本10000万元人民币，是中国第一批专业创业投资公司，公司长期专注创业企业投资，是中国投资协会创业投资专业委员会副会长单位，深圳创业投资同业公会副会长单位，
是天津私募基金协会发起理事单位，深圳金融顾问协会副会长单位。同创伟业自成立10年来，旗下设立了4只基金，管理资金规模过30亿元人民币，管理资产规模45亿元，是国内最为活跃的本土品牌的民营创投企业之一。公司自成立以来以投资为切入点，致力于扶持新能源、新材料、通信电子、环境保护等新兴高科技企业和新型消费服务业的发展，先后投资了60余家企业，不断为中国资本市场推出优质上市企业，均在细分行业保持龙头地位。截至2010年6月，已有17家投资企业成功上市。
同创伟业的主要投资理念为：投资于细分行业龙头优势企业。主要考察目标企业是否具备广阔市场空间、自身快速成长能力、良好的商业模式和行业地位，考察企业是否拥有优秀的团队、良好的公司治理和基本规范的财务运营。
投资原则：在把握行业发展大方向的基础上，以成长性和前瞻性作为导向，确保项目的上市成功或成功退出。稳健投资，注意安全性，注重投资组合，分散风险，强调投资管理和投资服务。
