举牌套利是一种特殊股票套利策略。它是指在股票二级市场通过买入超过上市公司5%以上股票进而影响上市公司股权结构与运营。投资者认为新战略投资者进入会提升企业经营效率，进而影响股票价格上涨并从中获利。
早在2014年，泽熙投资接连举牌工大首创、宁波联合、美邦服饰、康强电子等上市公司。2015年9月，广东新价值投资备案了两只另类“举牌”私募基金产品——阳光举牌证券投资基金和阳光举牌1号证券投资基金，公开打出了“举牌基金”的旗号。
2016年，资本市场爆发了宝能举牌并购万科的资本大战，之后恒大集团也通过二级市场耗资百亿收购万科5.52亿股，占公司总股份5%，加入到万科的举牌大战之中。这让“举牌概念股”夺人眼球，广东新价值也搭乘“举牌大战”的快车获利颇丰，“阳光举牌1号”甚至成为8月份的私募冠军。
举牌套利策略被一些机构恶意利用，常常受到公众质疑。2016年9月，恒大集团的关联公司恒大人寿保险买入梅雁吉祥4.95%的股价，并刻意放风造成举牌的假象，吸引散户跟风大幅炒高之后突然全部卖出，获利1.31亿元，市场一片哗然。保监会对恒大集团蓄意割韭菜式的短炒予以谴责，并在随后派人进驻了恒大人寿，暂停其股票业务。
恒大人寿举牌梅雁吉祥、前海人寿举牌万科A、格力电器等恶意炒作，引来了舆论的谴责，监管部门被迫出手干预，成为遏制举牌歪风的转折点。
