期货基本面分析:做期货需要关注哪些周期

2019-12-2312:41:46期货基本面分析:做期货需要关注哪些周期已关闭评论

其实,国内的交易者,无论是股票交易者还是期货交易者,绝大多数都是不成熟的。不成熟的第一个表现就是缺乏最基础的知识,做股票的不知道自己买的公司是个什么情况,做期货的不了解自己开仓的品种是干啥的,只知道按照技术指标追涨杀跌。不成熟的第二个表现就是容易被忽悠,听一些小道消息盲目跟风,不懂得自己去思考和判断。就像端午节期间,一些所谓的大佬去灾区对苹果进行调研,然后拍视频发布一些减产的小新,我在微博多次提醒过了,这种行为本身是不合理的。不合理有两个地方:第一就是做事情的顺序不合理,正常做期货应该是先去调研,有了结果之后,再去开仓,而不是像那些大佬,开仓之后,再去调研,公布减产结果,这显示不符合常理,对于老韭菜来说,这一招在股市和期货市场见得太多了。

第二就是调研取样不合理,想调研苹果应该去更多地方,而不是去受灾地区,你在灾区调研是减产,在其他地区调研可能是丰产,最终全国苹果还不一定是减产还是丰产呢。一些交易者盲目迷信这些大佬,然后也不经过自己的思考就跟着开仓了,这也太不成熟了。不成熟的第三个表现就是不愿意去学习提高,盲目地自以为是。国内交易者并不缺技术分析,最缺的就是对股票和期货的基础知识,但是大家往往不愿意去学习这些,甚至盲目地认为这些东西都是没有用的,然而并不是这些东西没有用,是因为你没搞懂,是因为你不会用。

当然,有一些交易者的基本面基础也是很不错的,尤其是对商品以及产业都有自己的认识以及经验积累,但是绝大多数交易者对宏观方面的把握相对都差一些,我本人在宏观方面也是相对较弱的。宏观的东西牵扯的面比较广,例如宏观分析师会关注的几个周期,比如,平均五六十年一次的康德拉季耶夫周期,这主要是由于科技进步推动的经济周期;比如,平均15-25年一次的库兹涅次周期,这主要是由于房屋建筑周期导致的经济现象;再比如,平均9-10年一次的朱格拉周期,这主要是由于设备更新换代导致的经济周期。诸如此类的周期等等,像周金涛这些宏观分析师,他们拥有丰富的经济学理论以及各种数据来源,可以对当前国内以及全球经济进行判断,处于哪个周期,不同周期阶段资产价格如何变化等等。当然,我认为这对于大多数期货交易者来说,是没必要的,我们是做交易的,不是作分析的,也很少有期货交易者有这个宏观分析能力。

当然,除了宏观分析师之外,债券分析师或者交易员也会关注他们的周期,因为债券市场最核心的因素是利率,而影响利率的主要包括基本面因素、政策面因素、资金面因素以及技术面因素,银行间7天回购利率更多反映的是市场资金面的周期变化,公开市场中1年期票据发行利率更多反映的是政策面的周期变化,10年期国债利率的变化更多反应的是经济基本面的周期变化。对于股民来说,股市里的老韭菜应该都知道当估值底、政策底、市场底三底共振时,才是股市中长期见底的标志,现在估值底出来了,政策底还在形成当中,后面还有一个市场底。所以你看,无论做什么做久了之后,都会关注一个周期性或者规律性的东西。

宏观分析师在分析时有自己需要关注的周期,债券交易员在交易时也有自己需要关注的周期,那么作为期货交易者,我们需要关注什么周期呢?说实话,期货交易比宏观分析以及债券分析甚至是股票分析要简单很多,期货交易我们只需要重点关注一个周期就可以了,这个周期就是基钦周期,它主要考察的是库存调整对经济的影响,因此也叫做库存周期,这个周期对商品交易来说至关重要。因为,库存是所有期货交易者不得不去关注和分析的一个重要因素!

 

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