前言
20世纪80年代末,香港证监当局的权威受到一宗围绕百利大收购合并事件的挑战,一时间令传媒高度注目。
事件中,新西兰资本控制的百利大,突然向负债累累、资不抵债的母公司新西兰证券提出全面收购,触发了小股东们的强烈不满,小股东之一的丽斯集团中途杀出,提出反收购,形成两军对峙。然而,大股东竟一意孤行,公然对抗香港证监当局,漠视法律的尊严,不惜遭受停牌的惩罚,强行通过合并建议。 事件由于涉及百慕大、新西兰及香港多处的法律裁决,更增加了其中的复杂性。
可惜,机关算尽,不久新西兰证券的被接管,导致百利大董事局大改组,丽斯成功入主百利大。 经此一役,百利大元气大伤。会百利大事件暴露了香港证监机关的漏洞和问题,颇值得人们深思,从中吸取教训。
百利大的前身是怡富特别集团有限公司(JF Special Holdings Ltd.),创办于1981年9月,同年10月在香港上市,主要业务是从事有价证券投资,在香港、亚洲太平洋及其他地区发展,原为香港股市中一只极不显眼的三四流股。
1986年11月,怡富特别被新西兰百利大集团购入37%股份,随后,新西兰百利大通过财务顾问宝源亚洲向其他小股东提出全面收购建议,结果取得怡富特别54%股权,成为公司大股东,怡富特别亦随即易名为百利大国际有限公司,除继续从事香港及海外证券投资之外,1987年初以每股6.85港元价格购人永安集团展开收购,不过后来又以每股8.05 港元售出其中约900万股永安股份,有关收购无疾而终。1987年8月,百利大以1.1亿港元购人香港山顶道宝云山大厦物业,开始投资香港地产。
1988年5月,百利大国际宣布与母公司新西兰百利大合并为百利大有有公司,在英属百慕大注册,并取代原公司在香港的上市地位。 合并后,新西兰证券(New Zealand Equuities Ltd.)持有百利大36%股权,成为百利大最大股东,而百利大董事局亦因此被新西兰证券控制。
20世纪80年代中期,澳洲资本大举进军香港,不少澳大利亚和新西兰的企业纷纷来香港借壳上市,形成一股空前的声势。其中,最早的是李明治在香港成立辉煌太平洋,后来逐步发展成颇具声势的联合集团系,其后,庞雅伦的奔达集团、新西兰的百利大以及Capitalcorp 等也纷至沓来。 然而不出数年,除了李明治的联合集团仍有声有色之外,其余包括著名的奔达集团多已声沉影寂,而百利大亦因此而爆发收购战,事件令该公司在香港证券界一时高度瞩目。