汇率风险产生于汇率的波动，通过对汇率的预测可知汇率变动的趋势及其风险的大小、范围等，以便有的放矢地采取防范风险的措施。因此，尽可能准确地进行汇率预测对防范汇率风险是十分重要的。汇率预测对汇率风险管理有如下几方面的作用：
（1）汇率预测是决定是否采取避险措施的需要。
通过汇率预测，可以从汇率变动的概率预先估计出各种可能的汇率变动将产生的外汇损失和收益。若预测的汇率变动对企业的资产与负债、跨国经营业务等将带来较大的损失或产生消极影响时，企业应该即时、果断地采取避险措施，以防患于未然。相反，如果预测的汇率变动趋于稳定或对企业将产生明显的有利影响时，企业就可适当地采取防范措施甚至不采取任何措施。这样，通过汇率预测，可避免汇率风险管理决策的盲目性。
（2）汇率预测是选择最优避险措施的需要。
避免汇率风险的措施很多，有的只需花费很少的费用，有的则需付出较大的代价。企业应力求选择成本最低而能同时兼顾较大收益的避险方法。要做出这样的选择当然离不开对汇率的预测。例如，外汇期权交易避免汇率风险很灵活，但它的费用也较高。如果预测的汇率变动将造成的风险损失大于利用外汇期权交易、避免风险成本的一两倍以上，而且由于种种条件的限制，又无其他成本更低的方法可供选择，就要利用外汇期权交易保值。相反，如果预测汇率风险的损失将小于外汇期权方法所需的费用，就无需采用外汇期权，而可以采用其他成本相对较低的措施防范风险。
（3）汇率预测是采用灵活经营策略的需要。
对于从事国际投资的企业来说，其财务、销售、价格等方面策略的制定和调整有赖于对汇率的预测。当预测汇率变动对企业将产生不利影响时，企业可及早变通或调整其经营策略，为汇率变动做好准备。例如，预测某种外币汇率趋升，可能使企业以该外币计价结算的原材料、半成品价格上涨而增大产品成本。这时，可改变企业的原材料、半成品的供应渠道，使之由成本较高的国家转到成本较低的国家。又如，预测某种货币汇率变动，会使企业产品的价格在某些国家或地区市场更具竞争力，那么就可加强在这些市场的销售工作等。显然企业上述经营策略的调整都离不开对汇率的预测，因为不对汇率进行预测，就无法确定货币汇率的走势而有针对性地采取灵活的经营方式，避免汇率风险。
