利率影响国计民生,不仅是政府和银行的工作人员需要了解,作为投资者也必须了解影响利率调整的几个因素,从而能够提前判断利率的调整对投资活动的影响,从而为投资寻找一个合适的时机,实现利益最大化。具体来说,影响利率的因素包括:
1.物价上涨幅度
利率如果高于同期物价的上涨率,那么就可以保证存款人的实际利息收益超过物价水平的增长,这时存款放在银行就会更加划算;相反,如果利率低于物价上涨率,存款人的实际利息收益就会变成负值,这时存款就等于损失财产。
因此,投资者看利率水平的高低更重要的要看是正利率还是负利率,才能判断将资金放在银行是否有升值空间。
2.企业的利息负担
长期以来,因为国有大中型企业生产发展的资金大部分依赖银行贷款,所以利率水平的变动对企业成本和利润有着直接的重要影响,因此,银行对于利率水平的确定,必须考虑企业的承受能力。
3.国家财政和银行的利益
在调整利率水平时,必须综合考虑到国家财政的收支状况。通过影响企业和银行上缴财政税收的增加或减少,利率对于我国的财政收支有着巨大的间接性的影响。
此外,银行是经营货币资金的特殊企业,银行收入的主要来源就是存贷款利差,利率水平的确定还要保持合适的存贷款利差,保证银行正常经营。
4.经济环境和社会资金供求状况
利率政策要从国家经济政策的大局出发,并且体现出不同时期国家政策的要求。此外,与其他商品的价格一样,利率水平的确定也要考虑社会资金的供求状况,受到资金供求规律的制约。
除了上面所说的几个因素外,确定利率水平的重要依据还包括期限、风险等其他因素。众所周知,期限越长,利率就会越高;风险越大,利率也会越高。
随着金融市场的不断发展以及我国经济开放程度的提高,国际金融市场利率水平的变动对我国利率水平的影响将越来越大,因此投资者要更加关注利率变动对投资活动的影响。