有一道选择题，今天就给你10000元钱和一年以后给你10000元钱，你会选择哪一个呢？可能你会毫不犹豫地回答：“当然要今天的10000元钱。”为什么呢？除了将现金“落袋为安”的因素外，你可能还考虑到一年后的货币贬值因素。因为你可以把今天得到的10000元钱做投资理财，如果年收益率为10%，一年后你就会得到11000元钱。当然如果你把这10000元钱投资在其他的项目上，一年后你可能会得到更多的钱。我们也可以说今天10000元钱的价值要大于一年后10000元钱的价值。但是如果今天给你10000元钱和10年以后给你20000元钱，你又该选择哪一个呢？
为了回答这个问题，你现在就需要用某种方法来比较不同时间点上的货币价值。作为投资者，必须要了解经济学的两个概念——现值和终值。所谓现值就是指某项资产现在的价值，也就是未来某一时间点上的一定量现金折合到现在的价值，也就是我们经常说的“本金”。那么终值就是指某项资产在未来的价值，指的是现在一定量的资金在未来某一时点上的价值，也就是我们经常说的“本金和利息的总和”。那么，你是要10000元还是要20000元呢？要解决这个问题，我们有以下的两种方法：
方法一：如果你今天把10000元钱存入银行，假设银行存款利率为10%，这10000元钱10年后的价值是多少？即这10000元钱10年后的终值是多少？
1年后的终值为：10000×（1+10%）=11000（元）
2年后的终值为：10000×（1+10%）×（1+10%）=10000×（1+10%）2=12100（元）
3年后的终值为：10000×（1+10%）2×（1+10%）=10000×（1+10%）3=13310（元）
以此类推，10年后的终值为：10000×（1+10%）10=25937（元）
那么，我们通过计算可以得知，今天的10000元钱的价值等于10年后的25937元钱的价值，所以如果让你选择的话，你应该选择得到今天的10000元钱，而不应该选择得到10年后的20000元钱。
对于上面的答案投资者需要注意的是，影响你做出选择的关键是利率，如果利率发生变化，你做出的选择就会大相径庭了。比如银行存款的利率如果变为5%，那么10年后的20000元钱的现值则变为12278元。如果在这种情况下，你就应该选择得到10年后的20000元钱，而不应该选择得到今天的10000元钱。
因为在前面的例子中数额太小的缘故，可能很多投资者并没有发现资金的现值和终值是如何指导我们进行投资的。那么，下面我们就通过两个小例子来说明资金的现值和终值是怎样帮助我们进行投资决策的。
琼在买彩票时中了大奖，但奖金却不是一次性发放的，她可以在今后的30年中每年获得200万美元，这样一来总金额就为6000万美元。但是她却立刻仅以2100万美元的价格卖掉了这张彩票，并将钱存入银行，每年得到10%的利息收入。听说了这种行为，有很多人都感到很迷惑，也很惊讶，认为琼的这种行为非常愚蠢。
琼是真的很愚蠢吗？现在让我们来计算一下在利率为10%的情况下，琼在30年中每年获得200万美元的现值是多少？经计算，现值为1885万美元，琼现在得到的是2100万美元，因此，琼的行为并不是愚蠢的，而是明智的。并且我们也可以从另外一个方面算出，如果用2100万美元的价格卖掉彩票，按照10%的利率算的话，就可以永久性地每年从银行获得210万美元的利息收入，而不是仅仅在30年中每年获得200万美元。这样一来，资金得到了最大程度的利用，这个案例也为投资者指明了一条新的投资道路。
再举一个例子，如果你准备现在为刚刚出生的孩子买一份人寿保险，保险公司需要你缴纳保险金1万元，并且承诺在60年后，也就是在孩子60岁的时候，一次性返还你的孩子10万元。如果这是在银行存款年利率为5%的情况下，那么这种保险值得买吗？你可以通过上面的计算方法来算一下，从计算结果你就可以知道，这种保险是不值得购买的。因为现在的1万元，如果存在银行的话，60年后的终值是18.679万元；60年后的10万元现值是5353.6元。如果计算收益率的话，这种保险的年收益率还不到4%。
这就提醒了投资者不要做出错误的投资判断，一定要在投资前先利用现值和终值正确地估算价格，从而将投资利益最大化。
