由于黄金的多种及巨大用途, 加之当前世界经济的发展对黄金的潜在的巨大需求, 再加上当前的金融局势的动荡, 所以在未来的相当长的历史时期内,世界的黄金需求将是不难预见的......
黄金的需求主要包括以下几个方面, 即黄金储备、 黄金工业、 饰品加工和金融等方面需求, 以满足政府、 企业和个人家庭保值、 投资和投机性需要。
(1)黄金的工业消费需要
黄金的工业消费需求主要有以下几方面: 首饰业、 电子业、牙科、 官方金币、 金章和仿金币等。
一般来说, 世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求, 例如在微电子领 域, 越来越多地采用黄金作为保护层; 在医学以及建筑装饰等领域, 尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现,但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。 电子产品、 牙科、 金牌、 仿金币等工业需求弹性较大但是需求所占比例较小,一般不高于10%。过去十年整体的工业需求增长强劲, 从2003年的16公吨增至2013年的66公吨, 其中, 以电子行业对工业黄金需求为主。 中国同时也是黄金相关专利研发的领先市场, 例如纳米金在医疗保健领域的应用。
世界经济的发展状况决定了黄金的居民消费需求, 在经济持续增长,人们收入水平持续提高, 生 活水平不断改善的时候,对黄金饰品、摆件等的需求就会増加、 亚洲特别是中国和印度具有黄金消费的传 统和习惯, 并且这两个大国的经济正在快速发展, 居民经济收入正在快速提高。
随着居民收入的快速增长,黄金饰品的消费明显增加。首饰制造业是黄金需求最大的行业,2006年首饰制造需求下降了 16%, 达到2280 吨; 2007年有所增长, 但2008年又连续下降,已降至1700吨左右。 其主要原因是受金价高涨且波动剧烈的影 响。 印度的首饰制造业下降了14%;英国全年首饰制造下降了18%,是自1983年以来的最低水平,这归因于首饰消费疲软和金价高涨的双重影响。 中国首饰制造与全球大多数市场趋势相反,用量实际上增长超过2%,达到245吨。中国首饰消费量降幅最小, 这主要是国民收入强劲增长的结果. 自 2006年, 中国成为世界上最大的铂金首饰消费国。2010年10月,中国珠宝首饰年消费额超过300 亿美元, 消费能力居世界第三位,仅次于美国和日本。
工业国家与发展中国家黄金制造需求的构成有较大差异, 发展中国家首饰用金占制造业用金的92%,而工业国家首饰用金占62.7%,电子工业用金占23%, 发展中国家仅占 1.2%。2006年, 制造业共消费黄金 2919 吨, 较2005年下降了11%;是15年以来的最 低水平。 目前总体仍呈下降趋势, 但中国成为全球第二大首饰制造国。
印度被称为拜金之城,印度人对黄金以及金饰品之所以情有独钟, 购买黄金在印度是一种固有的传统, 甚至印度的穷人手里一旦有了积蓄便会购置金银用于保值。 黄金在印度教的信仰中是财富与繁荣的象征。 被尊为财富、 丰饶以及繁荣之神的拉萨米神,传说是由驮着装满清水的黄金器皿沐浴的。 印度人认为黄金是能带来吉运的金属, 喜欢在宗教节日期间将黄金作为礼品或者装饰。印度人以热衷于储备著称, 国内金融储蓄的比例很高, 大约占到GDP值的90%还要多。
印度是全球黄金第二的 消费国, 仅次于中国。2005年,印度的珠宝需求占全球黄金珠宝总需求的 22%, 占总零售 净投资 (金币和金条) 的 35%,但近年来已有所下降。 自从1990年黄金控制法案开始重新实施, 印度黄金需求的年平均增长率达到了 10%, 该法案禁止 以金条的形式持有黄金。 估计尽管情况有所变化,但是目前印度仍然持有接近 557.7吨的黄金, 占其外汇储备总额比例为10%。
在过去的10年间印度平均每年出售黄金676吨, 这个数量是美国所持有黄金数量的1.5倍还要多, 是世界其他主要黄金 消费国中国、 土耳其、 沙特阿拉伯以及阿联酋的3倍~8倍。
(2)国际储备的需求
黄金储备是中央银行用于防范金融风险的重要手段之一, 也是衡量一个国家金融健康的重要指标。 从目前各中央银行的情况来看,俄罗斯、 中国、 日本作为经济政治大国,黄金储备量偏小。作为一个在全球经济中有巨大影响力的国家, 黄金储备一般占到外汇储备的10%。 俄罗斯在未来数年将实施增加黄金储备的战略。 南非和阿根廷中央银 行也已经公开表态将会回收黄金增加储备。 中国、 日本也将会步俄罗斯之步伐, 减少美元资产而增加黄金等资产。2006年年底, 我国外汇储备达到10000亿美元, 而黄金储备却只有600多吨,仅占我国外汇储备总额的1.2%。 根据官方数据统计, 中国外 汇储备逼近4万亿美元,而中国人民银行今年公布的官方黄金储备数字为1054吨,黄金储备仅占我国外汇储备总额的2.635%。 从保值、增值和分散化投资的角度来看, 我国 将会调整外汇储备结构, 实施多元化战备, 包括提高黄金的储备比例。 综上, 各个国家 对黄金储备的需求尚有较大空间。
由于黄金储备与保值的资产特性,对黄金还存在投资需求。 对于普通投资者,投资黄金主要是在通货膨胀情况下,达到保值的目的。一方面,人们利用金价波动, 赚取利润, 另一方面, 可在黄金与其他投资工具之间套利。 如当美元贬值、油价上升时, 黄金需求量便会有所增加,价格上涨;如当股市上涨, 吸引大量资金, 那么黄金需求可能会相对减少, 价格下跌。
目前, 世界局部地区政治局势动荡, 石油、 美元价格走势不明,导致黄金价格波动比较剧烈, 黄金现货及依附于黄金的 衍生品种众多, 黄金的投资价值凸显, 黄金的投资需求不断放大。 可是, 由于金价上涨和价格波动加大, 市场对黄金的需求也有所波动。
