外资并购案例:2002年美国新桥图谋深发展

2020-01-1715:20:25外资并购案例:2002年美国新桥图谋深发展已关闭评论

2002年,证券市场中另一个热点话题就是外资并购。毕竟,中国加入WTO,意味着外资并购大幕徐徐拉开,而资本市场中首先映入人们眼帘的,则是上市银行的并购。

“6·24”井喷行情结束后,大多数股票开始了重归下跌,唯独深发展继续在高位震荡,不断挑战新高,预示着这家昔日深圳市场的龙头,似乎会有新动作。

果不其然,2002年9月27日,深发展的一则公告引起了人们的普遍关注。公告称,经政府有关主管部门批准,同意美国新桥投资集团公司(简称新桥)作为国外战略投资者进入深发展。

深发展的国有大股东为深圳市投资管理公司、深圳国际信托投资公司、深圳市社会劳动保险局和深圳市城市建设开发(集团)公司。

1997年深发展炒作自己股票被监管部门查处后,周林“空降”至深圳市发展银行,先后出任董事、副董事长、行长,接替被免职的贺云。此前,周林曾任国务院经济技术社会发展研究中心副处长、处级助研、副局长、深圳市体改委副主任等职,1993年9月至1997年7月任广东发展银行董事、深圳分行行长。

由于资本充足率过低,从2001年起,深发展就开始寻找境外的战略投资者。

牵头负责此事的正是周林。据后来周林接受媒体采访时介绍,“从开始之日起,深发展就给自己将来的”婆家“定了个标准:不能是银行机构。之所以不选银行机构,一是外资银行入股中国的银行,目标往往是要把中国的银行变成它们的分行。二是外资银行存在向亚洲区转移坏账的可能性。”

终于,新桥和深发展慢慢走到了一起。新桥能在高手如云的竞争中夺得头筹,主要缘于此前两个成功的银行收购案例。

新桥于1994年由得克萨斯太平洋集团(TPG)和布兰投资公司发起设立。1988年担任美国储蓄银行收购案的操盘手庞德文,就是TPG的执行合伙人和创始人。1988年新的股东们收购美国储蓄银行后,采用“好银行-坏银行”的办法,使这个当年陷入破产境地的银行迅速实现扭亏为盈,从而被称为美国20世纪80年代最著名的两大收购案之一。1999年新桥从汇丰手中胜出,成功收购韩国第一银行,并用同样的模式,一年之后使这个当年亏损近10亿美元的银行,税后利润接近3亿美元,资本充足率达到13.6%,一跃成为韩国资本最充足的银行。而这一并购案的总指挥单伟建则是新桥董事总经理,他曾担任过世界银行的投资官员、摩根士丹利的执行董事等职务,有着丰富的银行从业经验。

更重要的是,自从成功收购韩国第一银行后,单伟建和他的团队一直活跃在日本、中国台湾和中国内地的金融界,与当地主管金融的政府部门保持着密切往来,对国内的情况也比较熟悉。周林说,当时是第一次引进外资,既看重实力更看重经验。没有经验的投资者来了,谈起来不好谈,今后的合作也会有障碍。所以,当新桥出现时,深发展自然就有了“蓦然回首”的感觉。

开局似乎很顺利。新桥刚踏进深发展的门槛,穆迪投资者服务公司即对深发展的评级从“稳定”调高至“看好”。而并购公告发布后的第三天,股权尚未交割,由新桥投资8位专家组成的“收购过渡期管理委员会”便开始提前介入银行管理。

对于市场更关心的转让股权比例问题,深发展一直含糊其辞。直到2003年4月10日,收购过渡期管理委员会的延期也已到期时,双方的股权转让仍没有定论。2003年5月12日,深发展的董事会决议公告称,管理委员会的授权已经届满,而4家国有股东与新桥仍未能就股权转让与收购事宜达成协议,故撤销收购过渡期管理委员会。此后,形势急转直下,2003年9月16日,新桥以深发展及有关股东为被申请人,向国际商会仲裁院提出仲裁申请。

2003年年底,深发展的核心资本充足率只有3.24%。按《商业银行资本充足率管理办法》评定,深发展是5家上市银行中唯一资本不足的商业银行,引进战略投资者以实现增资扩股就成了解决资本充足率不达标的现实选择。

2004年1月18日,中国证监会向深发展出具了《关于要求深圳发展银行股份有限公司限期整改的通知》。此后双方的关系迅速升温并驶入了“快车道”。2004年4月10日,深发展公告称,他们和新桥双方已向国际商会仲裁院提出撤回仲裁请求及反请求。5月29日,新桥与深发展的4家国有股东签署了《股份转让协议》,以12.34亿元受让深发展17.89%的股权,从而成为第一大股东,也创下了上市银行股权对外转让的新高。2004年9月21日和10月16日,银监会和国资委分别批复同意新桥与深发展的股权转让协议。12月13日,深发展选举产生了由新桥主导的新一届董事会,12月14日,新董事会产生了深发展新的董事长和行长,新桥的蓝德彰和韦杰夫分别担任以上职务。至此,历时两年多的新桥入主深发展才终于尘埃落定。

新任行长韦杰夫说,新桥将通过重点发展零售银行业务和中小企业的银行业务,使之能和深发展目前的对公业务相平衡。而这个路数,正是新桥曾经用在韩国第一银行身上的“回春之术”。

2年之后,周林因在任时涉及一笔15亿元的问题贷款而被刑事拘留,后被取保候审。

  • 版权声明:本篇文章(包括图片)来自网络,由程序自动采集,著作权(版权)归原作者所有,如有侵权联系我们删除,联系方式(QQ:452038415)。