华尔街之狼与闪电暴跌崩盘

2019-12-2716:00:39华尔街之狼与闪电暴跌崩盘已关闭评论

还在为《华尔街之狼》中贝尔福特的“3分钟1200万美元”而惊叹吗?还是来看看下面这个现实版的“华尔街之狼”吧,他在5分钟内让华尔街蒸发了1万亿美元市值!

2010年5月6日,纽约股市道琼斯指数在20多分钟内暴跌约1000点,其中最剧烈的600点下跌发生在5分钟内,之后又大幅回升。这一事件堪称华尔街历史上波动最为剧烈的20分钟,被市场称为“闪电暴跌”。在严密的证券监管制度和完善的交易制度下,会出现这样的暴跌实在有点不可思议,而更不可思议的是,导致崩盘发生的竟然是英国的一个名不见经传的小小期货交易员——纳温德·辛格·萨劳。

萨劳并不是我们想象中的那种衣着华贵、风度翩翩的金融精英,他看上去非常不起眼。2003年,萨劳参加了英国一家小型经纪商的培训生课程,由此踏入交易这一行,在这行里,他的表现其实很出色:自己单打独斗却颇有盈利,在接受过《每日邮报》采访时,他说自己每天通过交易能获利3万~8.8万英镑,行情好的时候一天能赚25万英镑。但是,生活中的萨劳却十分节俭:在之前工作时,他经常在上午10点以后才抵达工作地点,目的就是为了少交拥堵费;每天穿着运动装上班,别人吃午餐的时候,他会在办公室等,直到午餐时间过去很久以后才去买打折午餐。因此当萨劳因为一手制造了闪电崩盘而被关注时,人们惊讶地发现他竟然还与父母一起居住在位于伦敦西郊的一个普通社区公寓里。当然,后来据媒体报道,这个日进斗金的家伙选择住在这么简陋的地方其实是有原因的——相比金融机构扎堆的伦敦市中心,豪恩斯洛更靠近主要金融交易所所使用的一个互联网服务器所在地,这就意味着他可以更好地抓住交易时段的微小时间差。

那么,他是怎样制造了闪电暴跌的呢?在5月6日那一天,萨劳在家中利用一款普通的软件,自上午开始就对交易系统下大量虚假卖单,在不到2小时内,他发出6个交易指令,在对其进行了1.9万次替换或修改后又将其取消,而没有完成任何一笔交易。而当市场出现下跌趋势后,他继续加大“抛售”力度。终于在中午12时33分左右达到最疯狂阶段,美股指数出现了惊人的暴跌。而萨劳接下来要做的就很简单了,他在暴跌的点位购进数只“便宜”期货合约,待股指回升后抛售,就这样,从道指的暴跌与回升中,萨劳当天盈利近90万美元。在事情发生后,整个华尔街目瞪口呆,大家都不知道到底发生了什么事,有媒体甚至猜测是不是又是哪个交易员搞出的乌龙事件。

美国执法部门随后进行了调查,调查发现事件的罪魁祸首就是来自英国的萨劳。但是,萨劳据称的操纵交易行为仍然继续,而美国监管机构至少到了2013年年底才开启调查,又花费了2年才逮捕萨劳。

事实上,萨劳从来就不是一个严守规则的交易员。在2008年,萨劳成立了自己的公司,并在芝加哥商品交易所买下一个席位从事交易,结果他很快就引起了芝加哥商品交易所的注意。芝加哥交易所发现萨劳向市场发出大量交易指令,然后迅速撤销(与闪电暴跌中相似的手法)。当这种行为导致价格下跌时,萨劳再以更低价格把它们买回来,利用这种手法,萨劳在4年的时间里大概赚了4 000万美元。

萨劳因被美国司法部指控涉嫌操纵市场而被英国警方逮捕后,美方司法部门要求引渡萨劳,并对其提起一项电信欺诈、十项大宗商品欺诈、十项大宗商品市场操纵行为以及一项欺骗行为的指控,这些严厉的指控如果成立,萨劳可能要坐几百年的牢。但在2015年4月,萨劳在英国以505万英镑的保释金获保释。

这件事的后续影响可能更大于这件事本身:一个普通交易员仅凭一款普通软件就能制造如此大的暴跌,这是不是美国的监管制度在互联网时代已经失灵?如同被互联网颠覆的一个个行业那样,证券监管是不是也要迎来新的改革?有效的市场秩序建立不可能是一帆风顺的,对于市场违规的监管和制裁,不仅考验政府的决心,也考验着我们的监管理念、监管工具、监管技术。

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