利率根据计算时是否把到期的利息计入,可分为单利和复利。而根据在借贷期内利率是否会发生变化,我们又可以将利率分为固定利率和浮动利率。
固定利率是指在借贷期内不作调整的利率,也就是利率值一直不变。实行固定利率,对于借贷双方准确计算收益与成本十分方便,这也是传统设定利率所采用的方式。但是在历史上出现过的好几次较大的通货膨胀,让设定固定利率的弊病凸显。通货膨胀造成全社会价格的普遍上升进而造成货币购买力的下降。如原来持有100元可以买两件衣服,结果通货膨胀导致物价上涨,现在100元只能买一件衣服了。货币的购买力下降,也称为货币的贬值。通货膨胀可以降低货币的购买力,对货币的持有者造成利益损失。通货膨胀中货币的贬值使得在固定利率下的债权人,尤其是进行长期放款的债权人会遭受较大的损失。因为他们在收到自己的本金和利息时突然发现,自己的钱不值钱了,还不如在借贷的时候就把钱花了。他们痛定思痛,觉得应该采取措施把通货膨胀的因素考虑进利息。因此,越来越多的借贷行为开始采用浮动利率计算利息。
浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。根据借贷双方的协定,由一方在规定的时间内依据某种市场利率进行调整,一般调整期为半年或者另有时间段的安排。浮动利率尽管可以为债权人减少损失,但也因手续复杂、计算依据多样而增加费用开支。因此,浮动利率多用于3年以上的国际金融市场的借贷。如美国房地产贷款期限多为3年、5年甚至几十年,这些贷款期限长,造成通货膨胀威胁的可能性很大,为了减少通货膨胀的损失,实行了可调整的利率放款;英国政府自1977年5月发行期限为4—5年的变动利率债券,利率按半年期的国库券利率加0.5%计算;
欧洲货币市场实行的浮动利率调整期为3—6个月,调整的依据为伦敦银行同业拆借市场的同期利率,等等。
在我国,人民币借贷曾经长期实行固定利率。20世纪80年代以来对某些贷款,后来也对某些存款实行的“浮动利率”不同于上面所说的浮动利率,而是指商业银行及某些金融机构可在政府统一规定的利率基准上,在一定浮动范围内有权酌情上浮或下浮的利率。至于中国银行发放的现汇贷款多年以来一向采取浮动计息的方法,原因在于贷款的资金来源就是利率经常变化的国际金融市场。近年来,长期的国家债券和金融债券,有相当一部分是采用浮动利率的,比如采取随着1年期的银行存款利率加一定利差的浮动利率。
【小贴士】
固定利率和浮动利率是利率的两种设置方式。采用固定利率可以使计算简单方便,而采用浮动利率可以使长期借贷行为更加公平。