激烈竞购的展开
2006年10月17日 Tata Steel 公司提出以每股455便士现金即约76亿美元收购英荷 Corus集团之后,Tata和CSN竞相提高对Corus集团的收购报价。
12月10日 Tata Steel 宣布,将收购报价提高约10%,由最初每股455便士提高到500便士,总价值由76亿美元提高到83.5亿美元,以挫败CSN 的竞购。12月11日,CSN在得到Corus基金信贷的支持后正式出价,以每股515便士(总价86亿美元)收购 Corus,比Tata Steel新的出价高3%。而且CSN在当天的一份声明中表示, 其收购报价也已得到Corus 董事会的推荐。
由于两者都想通过Corus进人欧洲汽车钢板市场,以满足欧洲汽车公司等对汽车钢板的需求。因而双方竞争激烈,都不会轻易放弃。根据相关规定,经过三方和英国收购委员会的协商,决定启动竞拍程序。
12 月 19 日,英国收购委员会宣布将继续与塔塔、CSN 和 Corus 进行讨论,委员会执委会已经规定,塔塔和CSN 宣布修改收购Corus 的报价的最后日期为2007年1月30日。若在1月30日前竞争状况持续存在,委员会执委会可能按照竞购程序要求它们公布修改后的报盘, 竞购程序由执委会决定。竞购程序完成后,收购委员会执委会将在合适的时间公布。各方都接受了上述规定,塔塔和CSN都有权修改对Corus 的报盘。
经过几轮竞标和提价,1 月 30 日下午,在伦敦举行的 Corus 收购案竞标中,两家公司的战斗结果在最后竞拍中确定。Tata Steel 以每股 608便士的高于竞争对手巴西CSN 5便士的报价,最终以总价113亿美元获胜。
并购的支付方式将全部采用现金支付的方式,计划先将Corus从伦敦、纽约、阿姆斯特丹的股票交易所下市,经过一段时间的整合之后,再将融为一体的 Tata Steel 和 Corus 打包在合适的资本市场上进行上市。 至此,收购完成。Tata Steel收购 Corus 是一个典型的横向并购案例。这是其向全球化战略迈出的关键一步,同时给两家公司注人了新的生机。
Tata Steel运用资本获得了进入欧洲市场的通行证和一个完整的欧洲销售网络, 提高了企业的产能,节约了研发费用,在现在的国际钢铁市场上获取了比较大的话语权。 在当今铁矿石资源高度集中于巴西和澳大利亚的情况下,可以提高Tata Steel和铁矿石企业的议价能力。
在竞拍赢得 Corus 之后,Tata Steel 将尽力使Corus 获得更大的利润,Tata Steel 是世界生产成本最低的厂家, 而 Corus拥有高端钢产品,兼并将会降低Corus 的生产成本。合并后的 Tata-Corus 公司2007年粗钢产量达到2700万吨,成为世界第五大钢生产厂家,拥有雇员8.4万人,Corus成为 Tata Steel的子公司。
随着在印度、东南亚和太平洋沿岸的扩建,Tata Steel 将真正成为一家联合钢铁公司和世界最有利润的钢铁公司。Corus 高层管理队伍仍保留在合并后的集团中 , 与 Tata Steel 的高层管理队伍相互信任和配合,确保联合后业务的成功合并。
