外汇交易风险管理就是控制和减少合约交易中汇率波动的风险。为了管理外汇交易风险或者控制和减少交易中的不确定性，就需要发展出各种方式，并使用各种衍生产品工具。通常，外汇交易风险管理所采用的方法包括远期套期保值、期货套期保值、货币市场套期保值和期权套期保值。
套期保值（hedge），又称“抵补保值”，是指在预期有外汇收入或外币资产时，卖出或买进一笔金额相等的同种外币的远期合约。套期保值旨在规避外汇风险，或者覆盖敞口头寸。套期保值包括卖方套期保值和买方套期保值两类。
1．卖方套期保值
卖方套期保值，又称“空头套期保值”，是指预期有外汇收入时，卖出一笔金额相等的同种外币期货或期权。
出口商为防止计价货币贬值，签订贸易合同时在期货市场上首先卖出期货合同，收回货款时再买进期货合同进行对冲。若收回货款时计价货币贬值了，出口商在现汇市场上遭受的损失可由期货市场上“先卖后买”所获得的盈利来弥补；若收回货款时计价货币升值了，则出口商在期货市场上“先卖后买”所蒙受的损失可由在现汇市场上所获得的盈利来弥补。这样，可以减轻出口商的外汇交易风险。
例如，某公司3个月后要收回500万英镑。为防止英镑贬值，该公司进行了空头套期保值。该公司在外汇期货市场上卖出200份（每份合约6.25万英镑）3个月到期的英镑期货合约，当时期货汇率为1英镑=1.3950美元，共收入1743.75万美元；3个月后买入合约时，汇率为1英镑=1.3940美元，实际支出1742.5万美元，结果在期货市场上盈利1.25万美元。但是，3个月后现汇市场上英镑对美元的汇率从当初的1英镑=1.3956美元下降到1英镑=1.3942美元，结果该公司在现汇市场上亏损了0.7万美元。期货市场上的利润抵消了现汇市场上的亏损并有盈余，从而达到了套期保值的目的。
2．买方套期保值
买方套期保值，又称“多头套期保值”，是指预期有外汇支出时，买入一笔金额相等的同种外币期货或期权。
进口商为防止以后计价货币升值带来损失，签订贸易合同时在期货市场上先买进期货合同，支付货款时再卖出期货合同进行对冲。若支付货款时计价货币升值了，则进口商在现汇市场上所蒙受的损失可由期货市场上“先买后卖”所获得的盈利来弥补；若支付货款时计价货币贬值了，则进口商在期货市场上“先买后卖”所蒙受的损失可由现汇市场上所获得的盈利来弥补。这样，可以减轻进口商的外汇风险。
例如，某公司3个月后要支付1000万欧元。为防止欧元升值，该公司进行了多头套期保值。该公司在外汇期货市场上按照当日汇率1欧元=1.5560美元，买入了80份3个月到期的欧元合约（12.5万欧元/份），共支付1556万美元；而3个月后卖出合约，此时汇率为1欧元=1.5565美元，实际上收入1556.5万美元，盈利5000美元。但是，3个月后现汇市场上欧元对美元的汇率从当初的1欧元=1.5350美元上升到1欧元=1.5355美元，结果该公司在现汇市场上亏损了5000美元。期货市场与现汇市场盈亏正好抵消，达到了套期保值的目的。
