银行间的外汇交易可以通过全球外汇交易终端进行。路透社终端、美联社终端、德励财经终端、彭博终端是四大著名的外汇交易终端。
以路透社终端为例。全世界参加路透社交易系统的银行达数千家,每家银行都有一个指定的代号,如中国银行总行的代号是BCDD。交易员若想与某家银行进行交易,在键盘上输入对方银行的代号,叫通后即可询价并可以讨价还价。双方的交易过程全部显示在终端机的荧屏上,交易完毕后即可通过打印机打印交易信息,作为交易双方的文字记录和交易合同。路透社终端提供的服务主要包括即时信息服务、即时汇率行情、市场趋势分析、技术图表分析等。
银行外汇交易的程序主要包括以下六个步骤:
(1)询价(asking price),主动发起外汇交易的一方在自报家门后询问有关货币的买入价和卖出价,询价的内容主要包括交易币种、交易金额、交割期限等,以SPOT表示即期交易类型。
(2)报价(quotation),接到询价的外汇银行的交易员应迅速报出相关货币的买入价和卖出价(双向报价),报价时一般只报出汇价的最后两位数,省略前面的大数;除英镑、欧元、新西兰元、澳大利亚元等极少数货币外,使用统一的标价法——美元标价法。
(3)成交(done)或放弃(noting),当报价方报出汇价后,询价方应迅速做出反应。如果询价方对报价满意,就可以用DONE表示成交了,用BUY表示买入的意愿,用SELL表示卖出的意愿,交易金额通常是以100万美元为单位,如BUY 5 USD表示买入500万美元;如果询价方对报价不满意,就可以用MY RISK表示原报价不再有效,并在很短时间之内再次请求报价,或用NOTING表示放弃、不再继续询价。但若询价方不及时回应,则报价方通常会说UR RISK,表示刚才的报价已被取消。
(4)证实(confirmation),在交易成交后,双方要对交易的内容进行一次完整的重复证实,在没有错误和遗漏的情形下,合同就完全生效了;如果有错误和遗漏,交易员就必须尽快与交易对手重新证实。
(5)交割(delivery),这是外汇交易的最后环节,也是最重要的环节。双方的交易员将交易的文字记录交给后台交易员,后台交易员根据交易要求指示其代理行将卖出的货币划入对方指定的银行账户中。银行间的汇款可以通过电汇、信汇、汇票等方式完成,一般采用电汇的方式,通过SWIFT系统(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications,环球同业银行金融电讯协会)或CHIPS系统(Clearing House Interbank Payment System,纽约清算所银行同业支付系统)完成。
【例7-1】 银行外汇交易程序举例。
A bank:Hi,Bank of China Guangzhou,Calling for Spot GBP for USD,pls.
B bank:MP,37/41.
A bank:Taking USD 10.
B bank:Ok,done.I sell USD 10mio against GBP at 1.5637 value May 26 2002,GBP pls to ABC Bank London for A/C No.123456.
A bank:Ok.All agree USD to XYZ Bank N.Y.for our A/C 654321 CHIPS UID 09458,tks.
如何报出合适的汇率,是银行从事外汇买卖所面临的基本问题。一般来说,银行在开始营业前,应了解前一个时区外汇市场的收盘价,掌握外汇汇率的基本走向,以此作为开市报价的基础。同时,银行应结合最新的世界政治、经济、军事形势,结合自身外汇的头寸状况,综合制定各种货币的买入价与卖出价。例如,某日在纽约外汇市场上,美元与加拿大元的市场汇率为$ 1= Can $ 4.8920-50,而A银行急需买入美元以平衡头寸,为了能够及时买进美元,其汇率报价必须与市场汇率拉开一定的距离。如A银行的报价为$1= Can$ 4.894575,此时其买入价与卖出价均比市场汇率高,可以较快地补足美元头寸。