外汇期权交易、外汇期货交易和远期外汇交易的比较
表1-1 外汇期权交易、外汇期货交易和远期外汇交易之比较
什么是外汇期货交易
在浮动汇率制度下，各类金融产品的持有者面临着日益严重的外汇风险的威胁，规避外汇风险的要求日趋强烈，外汇期货应运而生。外汇期货，是指在有组织的外汇市场上，交易标准化的货币数量和约定日期的远期合约。
外汇期货交易，是指期货交易者或经纪人根据成交单位、交割时间标准化的原则，按协议价格购买与出卖远期外汇合约的一种业务。可见，外汇期货交易并不是实际外汇的交换，而是合约的买卖。签订外汇期货合约，客户需要向清算公司交付足额保证金。随着期货合约的涨跌，与原来的汇价相比，客户如有盈余，可从清算公司提走；如有亏损，则要弥补。总之，要保持保证金的合约金额。
什么是外汇期权交易
外汇期权是给予购买者一种选择权而非义务，可以在约定日期或之前的任意时间，按照约定的价格购买或出售标准化数量交易货币的合约。
外汇期权交易，是指交易双方签订一种买卖远期外汇合约选择权的合同，该合同赋予买者或卖者在规定期限内按协定价格买进或卖出期权合约的权利。期权合约是一种标准化的合约。所谓标准化合约，是指除了期权的价格是在市场上公开竞价形成的，合约的其他条款都是事先规定好的，具有普遍性和统一性。期权合约主要有三项要素，即权利金、执行价格和合约到期日。外汇期权使所有者有权在到期日以前的任何时间内买卖特定数量的外国货币。交易的另一方是期权的卖方，必须按期权所有者的要求买卖外汇，而期权所有者则没有义务行使他的权利。
什么是远期外汇交易
远期外汇交易又称“期汇交易”，是指买卖双方预先签订合同，规定买卖外汇的数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期再按合同规定进行交割清算的外汇交易。远期外汇交易利用远期合同，创造与远期外汇流入相对应的外汇流出，可以消除外汇的时间风险和价值风险。
