早在18世纪末，美国就期待有一家中央银行，虽然当时也试图两度建立中央银行，但均遭失败。对此，本·伯南克给出的解释是：“明显可见的利益冲突，一方是农民和大街上的商人，他们认为宽松的信贷政策最有利；另一方是华尔街的金融大亨，他们作为债权人和债券持有人，偏好‘硬钱’和低通货膨胀政策”。
换言之，美国第一银行、第二银行最终死在了可见的“利益冲突”之下。在此后长达70多年的时间里，美国再也没有建立一家中央银行，不得不说这也算是一种“奇迹”。如今，在各种动因推动下，美国的中央银行呼之欲出。
1908年，美国设立了国家货币委员会，由18名国会议员组成，来自罗德岛州的资深议员纳尔逊·奥尔德里奇任主席。到1910年，奥尔德里奇在参议员的位置度过了长达30年的时间，他一贯的作风是，将美国制造业的关税保护问题视为重中之重，但是经历过几次银行挤兑危机，尤其是1907年的金融危机后，他开始改变了想法，他将所有的注意力投向促使美国建立一个更加强有力的货币框架体系之上。
于是，《奥尔德里奇计划》诞生，计划的核心便是建议设立一个以中央银行为中心的国家储备协会，中央银行有权影响金融状况，并为陷入困境的银行提供贷款。
不过，《奥尔德里奇计划》受到议会很多成员的强烈反对，最终未获通过。
1912年，民主党人伍德罗·威尔逊当选为美国总统，他的当选险些彻底扼杀《奥尔德里奇计划》和再次提出建立中央银行的设想。最终，威尔逊还是仔细阅读了《奥尔德里奇计划》。他认为，虽然这个计划出自共和党人之手，但其整体框架存在诸多优点。
不久之后，在威尔逊总统的允许和支持下，参议员欧文和众议员格拉斯以《奥尔德里奇计划》为基础，于1913年正式拟定出《联邦储备法案》。《联邦储备法案》中关于美联储的机构设置与《奥尔德里奇计划》中提到的如出一辙，只不过，前者更强调了美国联邦政府在美联储中的影响。
《奥尔德里奇计划》之所以未获通过，是因为它把美联储完全定性为一个私人机构，而《联邦储备法案》则改变了这一观点，其将美联储定性为联邦政府机构。1913年美国国会最终达成一致意见，通过了《联邦储备法案》。威尔逊总统签署了该法案，正式宣告美联储成立。
1913年12月25日，《国家》杂志指出，“在获悉参议院准备通过‘联邦储备法案’时，纽约股市开始稳步上涨。”可见，市场对美联储的到来充满期待。
此外，《联邦储备法案》获得通过后发生的种种变化也进一步印证了托马斯·杰斐逊1791年反对中央银行的每一项宣言，即联邦储备银行的股票认购者已经成立了公司，该公司的股票可能或已经由外国人持有；这些股票将会传承给特定的继承者；不会有被没收或归还的可能；股东将获得对银行业的垄断，这违反了反垄断法；股东有权制定法律，且法律效力高于各州。没有任何州的立法能撤销联邦储备委员会为各私人股东的利益制定法律。该委员会发布的法律涉及利率、货币量、货币价格。法案废除了州立法的特权，也剥夺了其对各州公民的职责。
《纽约时报》则发文称，各联邦储备银行将于1914年8月1日开业，但实际上是在1914年11月16日开始运营的。当时，美联储登记的总资产价值为1.43亿美元，来自于美联储银行向参与认购的各国民银行的股东们出售的股份。
无论如何，1913年是美国金融史上的分水岭。从这一年开始，美国国会、政府和财政部与美国的货币发行彻底脱掉关系，若非要扯上关系的话，那就是美国财政部是承担货币发行的抵押债务的一方，而美联储是货币发行的一方。
