机械交易策略(定期定投策略)

2020-01-1512:23:33机械交易策略(定期定投策略)已关闭评论

机械交易策略是另外一种随机漫步策略。就是交易者制订一个客观化、量化的交易体系后,在交易过程中尽量去除主观、人为因素。机械交易策略的核心是不判断市场,仅根据事先定好交易规则,机械式地买入或卖出。

机械交易策略要求买入或卖出时按照预先设定的买入或卖出条件,确定扣动扳机的时机,设定买入或卖出的价格和相应额度,其交易核心在定时、定价、定量。

1.定时。例如按周、按月或按年的确定时间买入,也有根据设定条件,如出现周线上穿年线(即50周或52周均线)等技术信号时买入。

2.定价。价格是一切交易行为的核心,因而也是投资者应该最为关切的要素。机械交易策略则按照一个事先设定的目标价格买入或卖出,无论价格是涨是跌。

3.定量。机械交易策略往往将资金分成若干份,达到目标价或固定时点设为第一买入价,向下或向上预设3~10档加仓价,其间距固定或符合规则,例如设定为1元或2元,可以每档买入同等金额的股票,也可以采取金字塔式向下累加法加仓。

机械交易策略很早出现,格雷厄姆在其《聪明的投资者》一书中就推介过美元平均成本法,这就是最早的机械交易策略。机械交易策略其演化后的最常见形式就是“定期定投策略”,使用最多的行业是公募基金。

中国的基金定投起步于2005年,当时台湾同行在广泛地使用“定期定投法”宣传推介其信托基金。此后,广发基金将它引入国内,成为首批倡导和推广基金定投的公募基金之一。我曾在各种媒体上发表多篇文章来大力推广基金定投。

由于这种机械交易策略非常符合公募基金的利益,引导中小投资者将薪资转化基金投资,所以逐步受到基金行业的青睐而大行其道。

机械交易策略强调纪律与规则,可以适用于股票投资。由于每次投入资金占比不大,长期坚持下去会起到愚公移山的功效,非常有利于博弈能力弱的中小投资者。

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