威廉·江恩:预测大师的战绩

2019-12-2715:44:42威廉·江恩:预测大师的战绩已关闭评论

威廉·江恩(William Gann),华尔街最具传奇色彩的技术分析大师、金融预测家,美国证券业最著名的投资家之一。

他所生活的年代充满动荡,他一生中先后经历了第一次世界大战、1929年股灾、美国30年代大萧条和第二次世界大战。然而,时局维艰中,他却凭借自己出色的预测技能赚取了5000多万美元利润,在其近50年的投资生涯中,成功率高达80%~90%。

1901年,江恩以经纪人的身份成功地完成了第一次棉花期货合约买卖,在获得利润的同时他也赢得了自信。不久之后,他便正式开始了自己的经纪和投资生涯。

1908年,是江恩验证其市场分析理论及买卖技巧的开始。这一年,他宣布了自己最重要的市场预测方法——控制时间因素,在经过多次准确预测后,声名鹊起。

1909年,一本当时畅销的金融杂志对江恩进行了为期1个月的采访,期间由杂志记者检测他的投资买卖活动。结果,他惊讶地看到,江恩在25个交易日内总共进行了286次交易,既做多又做空。期间264次获利,22次亏损,获利率高达92.3%。而他的资本也在这25个交易日里增长了10倍。

江恩的一位朋友曾对他在此期间做过的交易有过这样一段回忆:

1909年夏季,江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是,到9月30日芝加哥时间12时,该期权仍然在1.08美元之下徘徊,江恩的预测眼看落空。江恩说:如果今日收市时不见1.20美元,将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价,小麦一定要见1.20美元。结果,在收市前一小时,小麦冲上1.20美元,震动整个市场,该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市。”

1919年,江恩正式开始了自己的咨询和出版事业,不仅为读者提供自己对市场走势的预测,同时也发表自己对主要社会事件的展望。其中,最为著名的是他准确地预言了1929年美国股市暴跌的日期。

1928年11月23日,江恩在一份报告中预测了1929年美国道琼斯工业平均指数的走势。在报告的开头江恩就明确指出,1929年将会到达大牛终结的循环。因为这次牛市开始于1921年,是美国历史上为期最长的一次升市,股票价格已升至不正常的水平,因此,一旦跌势来临,就会异常迅猛。而1929年9月,是一个危险的月份。其后的事实证明了他的预测是完全正确的。1929年9月,道琼斯工业平均指数见顶于386.10点,之后开始下跌。10月24日,史上著名的“黑色星期四”,股票市场的灾难正式开场。仅在开市后的几小时内,股价就下降了40~50点。及至10月29日,“黑色星期二”当天收市,股指已跌至298点,跌幅达22%。两个月后,该指数滑落到200点以下。熊市震动了整个西方世界,到1932年7月,道琼斯指数跌幅已达九成。

因其精准的预测,股灾之后江恩迎来了自己事业的顶峰,同时他的书籍也开始受到追捧,而江恩也专注于著书立说,将自己在股市中总结出的规则尽数传授给大家。

至江恩77岁离世时,他已经为人们奉献了多部作品,当然其中所做的预测不可能完全精准,比如在《华尔街45年》中,江恩认为在1950—1953年,美国的经济都不会有大的起色,但事实上,1950—1953年美国经济又重新恢复了高速增长,相反倒是江恩认为见底的1953年才开始快速回落,1954年陷入衰退。虽说如此,但股市中原本就不可能有常胜将军,所以,正是这种失误才会让我们了解到更真实的股市、更真实的江恩。

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