市场分析与预测
逆市投资策略
约翰·坦伯顿在他的成功投资之中常常运用逆市投资的策略。 他认为以价值投资为根基的逆市投资策略看重的是个股品质。 这个策略的意义是由于价值投资的精髓在于质好价低的个股, 内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上,利用这种特性,能够使本金稳定地复利增长.
所以说,逆市投资是投资者一个很好的投资选择。
逆市投资策 略在运用前, 首先要明确的是什么才是逆市。
一般而言, 在"逆市"的定义上, 我们认为在调整下跌行情中能保持平稳不跌甚至上升强势,这就是逆市。一般可以分为三种情况:一是逆大盘而强势股,这是最普通意义上的逆市, 也是逆市选股法中提及的主要选股范畴。一般是指在大盘连续下跌市中仍能保持稳健强势的个股, 也就是庄股; 二是逆板块而强势股, 逆大盘而强势板块这主要针对个股而言, 指在某一概念的板块个股普遍下跌时, 其中属于该概念板块的个股、但却能逆板块走势而保持稳健强势的独立个股。三是逆大盘而强势板块。了解了逆市的真正含义你才可以把握好逆市投资的机遇, 运用逆市投资的策略在股市的动态之中抢别人之先获得丰厚的收获。 在逆市之中选股, 一定要格外注意, 只购买那些有潜力的逆向股票,因为他们的市场表现是极其卓越的。否则,将得不偿失。 一般来说, 逆市股的潜力更大, 这是选择逆市股的最重要的原因。
具体而言, 逆市股在大盘下跌时主力控制幅度小于大盘的跌幅, 但在大盘整体下跌过程出现阶段性企稳或反弹时,主力制造反弹拉升的幅度却大于大盘,总体累计下来,此类逆市股的整体形态就强于大盘。 而从其积累性形成过程可以看出, 此类逆市股一般都出现在中期行情股中.
实际上, 逆市股的潜力很大。 首先,它能保持每个阶段的涨跌走势与大盘同步, 本身就已经说明盘中主力高超的看盘水平和资金实力, 这在一定程度上为该股的前景打下了扎实的基础; 其次,主力顺势借助大盘的涨跌来完成筹码收集运作,这样就具备了相当高的隐蔽性,不易引来浮筹的过度关注, 而这往往是潜力股的重要特征之一。 我们一再强调,“顺势而为"乃逆市选股法精华所在,由此可以预见的是,此类主力 借势收集筹码后, 其在大盘的反弹或拉升行情中出击力度往往更为出众。
另外, 不要期望你所采用的策略在市场上马上就能成功, 你需要耐心, 要给它一个合理起作用的时间。
运用信息帮助判断
进行投资的人们往往羡慕坦伯顿的成功, 我们在研究了坦伯顿之后, 认为他有几个特色值得投资者们学习:一是价值投资的投资哲学; ニ是培养丰富的企业人脉; 三是运用信息帮助判断。
约翰·坦伯顿非常重视对投资企业的分析判断, 他认为只有对投资目标做全面的分析判断, 才能够真正的了解投资目标, 也才能够作出投资的正确选择。在投资之前坦伯顿都会认真地调查研究,搜集信息, 进行详细的分析判断之后才会慎重地投资选股。这是他能够成功的一个重要因素.
想要对投资目标进行准确的分析判断, 捜集多方面的信息是非常重要的。.一般来说, 投资者应该了 解和研究的主要信息往往集中在年报的会计资料和业务资料、 董事会报告, 财务报告三部分。会计数据和业务数据摘要提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、 净利润、每股净资产、 每股经营活动产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标:董事会报告陈述了报告期内公司经营情况、 财务状况、 分红方案、 投资情况、业绩预告等基本信息;财务报告则包括审计报告及资产负债表.损益表, 现金流量表三大会计报表等内容。 抓住了这些要点, 投资者就可对上市公司基本情况有较完整的印象和大致的了解。
投资者想要对投资目标进行准确的分析, 一定要广采信息, 谨慎判断。 因为股票市场上各类信息交错纵横,很多信息都对股价行情有强烈的骚动作用。因此, 信息灵 通, 情报准确及 时, 是投资者成功地进行投资操作的重要条件,而消息闭塞,武断投资,无异于盲人瞎马, 很容易落得人仰马翻。 投资者需要掌握的信息主要有三个方面:宏观经济信息, 发行公司的信息和 股市交易信息。
在当前的时代,投资者的信息来源一般包括广播、 电视、 报刊、 杂志、 专刊等大众传媒, 也有股市大盘、 股票实时系统,上市公司公告报表等专用媒体。另外,雨后春笋般涌出的各类电话、广·播、电脑股票实时系统,既为广大投资者提供深沪两市全面的即时和历史的系统资料,也提供所有上市股票分别具体的即时行情和全部历史记录,还提供全面的分析 、预测数据和手段。 股市是消息纷扬的场所,投资者也可以从股市获得一些信息。
搜集到多方面的信息,也要对信息进行判断,选择正确的信息才可以对投资目标作出正确的判断。 各种消息往往代表各种不同的愿望和心态。 对于股市流传的消息一定要审慎对待,凡是不能确定真伪的,最好采取置若罔闻的态度,避免因为莫须有的传言影响自己的正常判断。
搜集信息,运用信息进行必要的分析判断,可以为你的投资资金插上翅膀,获得最好的投资去向。
50%理论
50%理论自从被提出来之后就一直争议颇多,这个理论之所以引起众多的争议,究其原因,只能说这是一个说起来简单,但操作起来却很不容易的理论。有的人运用这个理论在股票市场的浪潮里获得了很大的收获,也有的人运用这个理论却不能够赢利,所以对这个理论嗤之以鼻。
实际上,没有哪种理论是放之四海而皆准的,都是有它一定的应用范围的。那么,什么是50%理论呢?50%理论是投资大师约翰·坦伯顿在他的投资之中应用的赢利法则。 50%理论就是说若股票向下跌,第一波只是跌了50%,还得往下跌同样的高度;反之,向上突破创新高,必定还要再涨50%。
50%理论的是非已经争议了多年,但为什么还有很多人在不断的阐述运用呢,当然还是有它的合理性的。.经过广大投资者多年的经验总结,发觉50%原则有其优点,也有其缺点, 并非在每一类市场都是那么准确
它的价值,简言之,有下列几点:这个指标在由熊市转入牛市时,发出信号最为可靠。熊市之中大市长期下跌,指数反弹力道越来越弱,直至在恐慌性抛售下结束熊市第三期。 如果经过漫长的熊市上升50%的话,标志着牛市重临,但准则必须是熊市已经过一段颇长的时间。 眷恋牛市的风光,所以股市仍大有机会反弹超过50%,这只是一个熊市早期反弹的陷阱,切勿运用50%原则。股市反 弹之后仍然会急跌, 直至漫长熊市完结为止,这个理论才正式开始发挥其效用。 股市是很难预测的, 在股市的变换之中完全可以出现极度漫长的牛市或熊市,对于巨型牛市或熊市,50%理论不可 以应用。 至于对短线炒卖,譬如三两个月的走势,50%理论的准确程度高于ー半, 但并非十全十美, 出错机会仍多,所以投资者们ー定能够要慎重运用这个理论。
50%理论很有用, 但不是随处可用。因此, 建议在投资的时候投资者最好不可以单用一个50%理论, 仍然要参考黄金分割定律、 图表、 平均线、 升降指数等分析指标等。 慎用50%理论, 慎重投资。
50%理论是一个沿用已久的方法,最大的用处仍然是在探测熊市何时转为牛市, 使我们 把握最好的投资机会, 提前早一步入股市获取巨利。
保持弹性
在约翰·坦伯顿所提出的十六条投资策略之中,有一条是很独特的很引人注目的。 那就是 弹性原则。 投资之中, 弹性是非常重要的。坦伯顿曾经明确指出,投资的确是有很多的赢利法则,很多投资成功的人都会有自己的成功之道, 总结出来一般就会成为其他投资者的投资法则, 所以坦伯顿告诫投资者不可以遵循固定法则,一定要灵活运用,因此他在为大家提供的投资法则之中补充了一条至关重要的策略ー-弹性策略。
在约翰·坦伯顿的投资之中,做决策时的果断力、 对小型股的执著、 价值投资策略, 丰富的企业人脉以及善用信息辅助研判分析等都是他成功的要素。 另外, 他认为在投资前仔细的深思熟虑与足够的勇气、 远见、 耐心, 也是他自己成功的重要特质。 他注重运用信息对投资目标进 行评估判断, 然后再进行有目的的投资选择。 而在评估企业的分析技巧上, 坦伯顿相当重视以下四项要素,包括市盈率、 营业利益率、 清算价值、盈余成长稳定性.
同时他认为在投资过程中, 应采取"弹性”策略,当一切都依原先估算变动时, 就应该准备获利了结, 另一方面,他也认为任何定理有可能随时被打破,因此不要过于信赖任何的原则和公式,这样的投资观正好可用来说明, 在秉持"价值投资法”的原则下, 他同时也是成长导向的投资人。
他认为在他众多的投资原则中"弹性”是中心守则,也就是说, 在每件事都进 行的特别好时,你必须准备进行改变。 当你发现整个循环与你的估算相吻合的天衣无缝时,就是你应该准备获利了结的时候了。
熟记这一点,对广大的投资者来说是非常重要的。
