投资理论
乌龟三原则
国小毕业的是川银藏, 为投资股票,在图书馆专研经济金融知识近三年, 最后[悟道]结论是"资本主义不会崩溃”,让他跃身成为叱咤风云的日本股神。“经济不会永 远繁荣, 也不会永远衰退。"他说, 资本主义的经济有一定的规律, 像海浪般, 有波峰, 也有波谷。虽有金融大风暴, 也只是经济变动的一个波, 因此经济变动的规律,将会反映在股市行情上。
是川银藏在做生意 时就已经发现了经济波动的规律: 资本主义的经济既不会永远处在上升的波峰, 也不会永远处于下落的低谷。 因为当经济由波谷再往波峰上升的过程中, 就已逐渐累积 将来要下跌的能量; 相反地, 当经济由波峰往波谷下跌时,也不会永无止境地下滑,因为在跌的过程中, 就已逐渐累积 将来要上升的能量。股票市场也是一样。
根据经济波动的规律,是川银藏说,做股票与做生意道理一样,必須谨记三大步骤:何时买进、何时卖出以及在何时休息,且提出股票投资的“乌龟三原則"
理论阐述:将个股品质和市场趋势并重的“乌龟三原则”是以价值投资为根基。它的启示则来自于寓言故事中的龟兔赛跑。在这场比赛中,兔子因为太过自信,被胜利冲昏了头脑,以至于失败。另一方面,乌龟走的虽然很慢,却能取得最后胜利,它靠的就是稳打稳扎的小心谨慎。是川银藏积累多年的经验认为,投资股票就像兔子与乌龟的竞赛一样:只有小心谨慎,防止因贪婪而犯错误,才能赢利。这则寓言故事同样包含了股票投资的精髓:投资人的心境必须和乌龟一样,慢慢观察,耐心等待,谨慎买卖。
"乌龟三原则”即:
1.选择未来大有前途,却尚未被世人所察觉的潜力股,也即是所谓的“烂股”,默默吃进,长期持有,耐心等待股价上涨。
2.密切注视每日的经济与股市行情的变动,而且要自己下工夫去研究。在耐心等待股价上升的同时,防止市场的突然的变化,错失获利良机。
3.不可过分乐观,股价既不会长期处于低谷,也不会永远涨个不停,所以当市场上蔓延着一片看好之声时,应当清醒地认识到人气与行情是经常相反的,应反其道而行之,趁高套利。具体做法:勤奋做功课,收集各种重要统计资料, 详细分析, 找出经济变动的方向, 再以研究成果作武器炒股。遵循“乌龟三原则”, 只吃八分饱。
其实, 做任何生意, 道理都一样,是川银藏运用"乌龟三原则”谨慎买卖,投资房地产净赚3亿元, 充分说明“乌龟三原则”虽然是投资股票的基本原则,用在不动产, 也恰如其分。 是川比别人早一步察觉新建城镇的可能性, 在事情还未暴光之前, 默默地以低价买进, 耐心等待,最终赚进3亿日圆。
在股票市场, 无论输赢, 都要自己负责, 不能怪罪他人, 而且对手是不特定多数, 赚得再多, 也不会引起别人的怨恨! 所以, 是川决定把股票市场当做人生的战场,专心一意。
股票投资五原则
是川银藏认为:如果真的想在股市赚钱的话, 就必须要注意经济的动向,不仅要注意当地经济, 也应当注意世界经济, 要每天不间断地注意。 其实, 这也就是说自己根据当前的经济状况来选择所需的股票; 最重要的是长期注意也可预测未来的经济趋势,为判断自己所买的股票最后是否会赢利提供依据。
是川银藏在这方面做得非常好, 他每天都会读 《日本经济新闻>, 长期注意该报刊载的国内外经济现象,并据此来预测未来的经济趋势。 再结合其他有关报纸,仔细比较各家上市公司的财务状况、 赢利能力等指标, 进而购进其认为合理的股票.
日本最著名的“赚钱之神”邱永汉最佩服是川的判断力。 他回忆说:
在石油业被世人看扁的那段时间,日本富翁排行榜第一名的是川银藏先生却大量购进石油股,而且是购买了丸善石 油公司的股票。当 时, 很多人都觉得很不 解:人们都觉得是川银藏购买本田科技和不二家这两家公司的股票还说得过去, 但对于是川为何要卖丸善石油公司的股票觉得 很不理解。 甚至,很多人都劝他放弃, 但是, 是川却不认同, 他在一次座谈会上的解释是:
是川银藏认为,1985年的时候, 石油的价格可能要下降, 因为, 天然气的管道要从苏联一直铺到欧洲, 因此, 欧洲的石油需求将要减少; 另一方面, 从日元的行情来看, 那年年末日元的兑换汇率是,1美元兑换220日元,第二年的下半年是200日元,这是川所能接受的行情。 他认为, 如果仅仅是1美元兑换220日元,石油的价格将有10%的差价控制,而且,如果油价从26.27美元降到20美元,则已经有二三成的变价余地,再加上日元升值的因素,石油的价格将有四成左右的下降余地 。然而,实际上,石油物品的价格并没有如此程度的下降,这足以说明丸善石油公司在赚钱! 影响其公司持有的6500亿日元的债务将会很快消除并进而赢利。 是川银藏就是以此独特的判断力来购买丸善石油公司的股票的。
是川银藏把买股票比喻为登山,理想的买点自然是在高度离山谷不很远的地方,可是当报纸、杂志出现利多消息时,通常股价已涨到离山顶很近的地方。自己收集情报、在低价区买进、坚信自己的判断,耐心等待,这就是是川银藏投资股票并获利的秘诀。
最后, 是川银藏把他这一生的投资经验, 整理成「投资五原则] 提供给读者参考:
一、 选股票不要靠人推荐, 要自己下功夫研究后选择, 即是要相信自己的判断, 不要随波逐流;
ニ,自己要能预测一两年后的经济变化;
三、每只股票都有其适当价位, 股价超越其应有水平, 切忌追高;
四、 股价最后还是得由其业绩决定,应远离那些被故意舞高的股票;
五, 任何时候都可能发生难以预料的事件, 因此必须谨记, 投资股票永远有风险, 禁忌存在侥幸心理。
