期货交易难免出现亏损,亏损是正常现象,但大多数交易者运用止损的水平都处于“初级”阶段。我们经常能听到这样的抱怨:市场出现一个小波动,平仓止损即被激活,而市场却在不久之后又向着之前的获利方向继续“迈进”了。许多交易者都经历过这样的情形:某笔交易获利前景大好,却因止损早早地终止。不过,上述问题涉及的都是对止损的使用,而是否采用止损似乎并不是一个问题。对一个交易者来说,只要价格走向出现一次反向变动,他就能领略到止损的价值所在。虽然每个交易者都需要用止损来保护自己,但骨子里却并不希望真正用到它。
止损的方法
毫无疑问,有关止损的两个问题存在着大量的争议和看法:止损的最佳使用方法是什么?交易者何时应使用它?在这两个问题上,所有的交易者几乎都同意这样的一个观点:设定止损这条法则是不能被忽视的。坚持设定和使用止损,对交易者来说,是防止意外损失的首选,是最佳的防御措施。
此时,我们就需要与止损打交道了,要了解如何设定以及使用它们。在实现盈利目标的过程中,我们如何才能坚定信心,使自己能够在正常、符合预期且健康的价格行为中继续持仓?面临典型的市场回落时,我们又该如何避免被止损“请”出局?我想这些问题的答案就在你的交易系统中,当你弄清楚止损的使用目标以及意外情况的具体含义时,答案自然就会浮出水面。我的观点是,止损不是用来保护建仓利润的,它不是风险控制工具,而是利润管理工具,不应该用在平仓可获利的交易过程中;它应该在市场基本架构发生变化后发挥作用,帮助交易者斩仓出局。记住,是市场发生变化之后,而不是之前。
① 技术止损
它是将止损设置与技术分析相结合,过滤市场的随机波动之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自控能力。技术止损法对期货投资者的要求更高一些,很难找到一个固定的模式。比如均线止损、通道线止损、趋势线止损、RSI指标止损、布林线止损,等等。这种止损方式与投资者的交易系统息息相关,优点是简单实用。
② 时间止损
交易前,对买入品种设定持有时间,如1天到1周。如果买入后持有时间已经到设定期限,但价位没有发生预期走势,同时也没有到达设定的止损位,这时,千万不要转换持仓的时间周期,立即离场,以免将短线投资变成长线投资,并最终被长期套牢。不要等着被市场验证错误后再去止损,避免大的损失。
③ 资金管理止损
资金管理有两个目的:生存下去和获得成功。首先是生存,其次是努力保持稳定的收益,最后是获得巨大的增益。初学者一般都把顺序搞反了。他们直奔巨大的增益而去,从未考虑过怎样长期生存。把生存放在第一位,可以使你集中精力做好资金管理。严谨的交易者通常会把精力集中在损失最小化和资金积累上。记住我们在讨论“正确被缩小,错误被放大”现象时的例子,不要出现太大的资金回撤。