不可不知的白银T+D交易规则与常用术语

2020-09-0909:47:28不可不知的白银T+D交易规则与常用术语已关闭评论

不可不知的白银T+D交易规则与常用术语

2004年,上海黄金交易所推出了一种白银投资业务,即白银T+D。白银T+D也被称为白银延期交易。这种投资理财产品门槛低,适合工薪阶层,只需缴纳一定保证金,便可通过银行开通此业务。

不过,白银T+D交易规则相对复杂,通过杠杆原理,可做多,也可做空。投资者在入市前首先要清楚投资规则,这样才能避免因不熟悉规则而引发操作失识导致损失的情况发生。

白银T+D的最小交易单位为1手,所代表的实物白银为1 000克,白银T+D对涨跌停幅度有所限定,具体计算方式是上一交易日结算价加上7%或者减去7%。如果达到此幅度,当天交易便会停止。

白银T+D的交易时间为周一到周五,周末及国家法定节假日休市。交易时间具体可划分为三个时段:9:00~11:30为早市,13:30~15:30为午市,21:00~02:30为夜市。其中周五是没有夜市的。

作为一种以保证金的方式进行现货延期交收的投资品,白银T+D可通过冻结保证金以小博大,达成相当于保证金数倍的交易额。关于白银T+D保证金制度,每家银行有不同的规定,浮动比例大约在总成交额的10%~20%。以工商银行为例,其保证金为总成交额的15%。

我们知道股票为T+1模式,即投资者必须在第二天才能卖出手中所持股票,这无形中增加了一些未知的风险。相形之下,白银T+D在交割时间上是没有限制的,投资者可以选择当天卖出,甚至可以当天进行多次买卖。此外,白银T+D是双向建仓机制,投资者既可买涨,也可买跌。因此,无论银价上涨还是下跌,都有获益的机会。

在手续费方面,白银T+D是双边收费,但各家银行的具体规定也有不同,通常为总成交额的0.15%。客户想要平仓,也需缴纳一定手续费,一般为15%,其中有0.03%是上海黄金交易所交易手续费,其余部分则为银行代理交易手续费。

此外,白银T+D还涉及延递费。延递费是上海黄金交易所引入的一种补偿机制。白银T+D每天发生交割的有看多、看空两方,当双方交割申报数不对等时就会发生递延费,由申报数量少的一方向申报数量多的一方交付延期补偿费。白银T+D合约每日交收延期费,遇到节假日,则根据前一交易日确定的方向交收,收付方向由上海黄金交易所确定,分多付空和空付多两种方式。在空付多情况下,递延费=(买持量-卖持量)×当日结算价×1 000×延期补偿费率×天数(节假日顺延);在多付空情况下,递延费=(卖持量-买持量)×当日结算价×1 000×延期补偿费率×天数(节假日顺延)。白银T+D的延期费率是0.02%,总延期费=持仓量×当日结算价×延期费率。

在白银T+D市场上,投资者还要警惕被强制平仓。一旦行情不利于己,投资者面临亏损,而账户中的余额又不足以支付亏损,便会被强制平仓。强制平仓是白银T+D有别于其他投资品的一种制度。因此,白银T+D投资虽然门槛并不高,但投资者一定要保证资金充足,在账户中储存足够的资金,以免被强制平仓。

了解了白银T+D的交易规则,投资者对白银T+D的常用术语也应该有一定的了解。

看多:预期白银T+D价格上涨。

看空:预期白银T+D价格将会下跌,暂且按照当前价格卖出合约,一旦行情下跌,再低价买入,从而将合约中预售的实物抵消掉。说通俗点就是先向银行借白银卖到市场上,等白银价格便宜了再买回来还给银行,赚取白银下跌的价格。

可用资金:客户当天可用于交易的资金。

可用资金=客户账户资金总额-持仓保证金-冻结资金-浮动亏损

可提资金:客户当天可以进行提现的资金。

可提资金=可交易资金-当日平仓成交单的成交手数×成交价格

上日结存:上一个交易日结算完成后交易账号上的余额。

今日结存:当日黄金交易所清算完成后交易账号的资金余额。

浮动盈亏:又称持仓盈亏,指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏,是未实现的盈亏。

买开仓均价:多单持有者对账户多单仓位调整后的开仓价格。

买持仓均价:持仓均价是在前一交易日的结算价格,如果投资者在当日交易中有新开仓,持仓均价是前一日的持仓价格与新开仓价格的平均值。买持仓均价对投资者的绝对盈亏没有影响。

当日加权平均价:某一交易品种当日成交总额除以当日交易总量的平均价。

开仓:交易者新买入或新卖出一定数量的标准合约。

平仓:交易者通过笔数相等﹑方向相反的交易来对冲原来持有的合约的过程。

买进开仓:投资者对未来价格趋势看涨而买进持有看涨合约的行为。

卖出平仓:投资者对未来价格趋势不看好,将原来买进的看涨合约卖出的交易手段。

卖出开仓:投资者对未来价格趋势看跌,卖出看跌合约的交易手段。

买进平仓:投资者对未来行情不再看跌,补回以前卖出合约,与原来的卖出合约对冲抵消退出市场的交易手段。

持仓:持仓是交易者持有合约的过程。

持仓量:交易者持有的合约数量。

多头持仓:买入合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称“多头”,表示未来要付出全额资金,得到白银实物。

空头持仓:卖出合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称“空头”,表示未来要付出白银实物得到资金。

交割:交易者将其持有的合约通过实物交割进行结算的行为。

跳空:在“利多”和“利空”消息刺激下,市场出现变动,银价大幅波动。跳空又分为向上跳空和向下跳空。向上跳空是指银价上涨时,当天的开盘价或最低价比前日收盘价高;向下跳空是指银价下跌时,当天的开盘或最高价比前一天的收盘价低。

回档:价格上升过程中因上涨过快而暂时回调的现象。

多头市场:是我们通常意义上所讲的“牛市”,这时的市场白银价格呈现出长期上涨的趋势。

空头市场:也就是我们通常意义上所讲的“熊市”,这时的市场白银价格呈长期下降趋势。

利空因素:促使价格下跌对空头有利的因素和消息。

利多因素:刺激银价上涨、对多头有利的因素和消息。

支撑位:价格在某一时间段内呈下跌趋势,跌至某一价位区间而停止下跌,这时的价位便被称之为支撑位。

阻力位:银价在某一时间段内呈上涨趋势,涨至某一价位区间而停止上涨,这时的价位便被称之为阻力位。

任何一种投资品都有相应的投资规则。在某种程度上,规则比技巧更重要。了解并熟悉白银T+D的相关规则,有利于投资者在市场上搏击风浪,获取更高的收益。

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