基差在期货套期保值交易中的作用

2020-01-1713:41:00基差在期货套期保值交易中的作用已关闭评论

基差是指现货市场和期货市场上价格的差值,计算公式为:

基差=现货价格-期货价格。

在计算基差时,取用的两个市场的价格要保证时间相差不大,也就是要取用与现货市场月份相近的期货合约价格,这样计算出的基差才有分析价值。

基差的变化受制于持仓费用,也就是期货合约的价格,因此,基差的数值是动态指标,随着现货价格和期货价格的不断变动,基差可能会扩大,也可能会缩小,最终在期货合约交割月时趋向于0。

基差的变化对于套期保值交易者非常重要,投资者要时刻关注基差的变化,选择有利的时机完成交易,才能取得较好的保值效果。

换言之,套期保值的效果主要由基差的变化决定,如果投资者在进行交易之初或结束交易时,基差没有发生变化,则表示交易者在这两个市场中盈亏相抵,继而达到了规避风险的目的。

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