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外汇市场最基本的功能就是为交易各方提供机会和场所,从而实现各国货币的相互兑换。这是外汇市场的共性,不因不同国家不同性质的外汇市场而有所区别。从这个基点出发,外汇市场的功能具体体现在:
1.外汇买卖。
这是外汇市场最经常性的业务。企业、团体或个人因贸易或非贸易往来的需要,有外汇欲售或需外汇欲购,均可以通过外汇市场得以实现。
2.外汇清算。
现代外汇市场发达的通讯设施和清算系统,使国际间外汇清算变得简单易行。钞票的传送早已为各外汇银行之间账户划转的清算方式所取代,这种运作大大提高了外汇市场的效率,因而每天都有巨额资金在银行间快速流动着。
3.外汇转换。
外汇转换的主要目的就是防范持有外汇可能存在的风险。企业需要外汇转换,那是因为在贸易中计价结算货币与支付货币的不同选择会产生不同的外汇风险,为防范这种风险,外汇市场提供了一个外汇转换的机会和场所,以消除外汇风险或至少可以固定成本,减弱风险程度;银行需要外汇转换,那是因为银行基本遵循买卖平衡这一原则,当所持外汇汇率下跌或所缺外汇汇率上升时,银行也面临外汇风险。在金融一体化和国际化的今天,外汇市场的外汇转换这一职能将更加举足轻重。
4.外汇信贷。
在国际贸易中,进出口商相互之间都希望对方可以为自己提供商业信用。对出口商而言,希望进口商提前付款或出口商发货后进口商立即付款,以便尽快收回货款,重新购置原材料进行再生产;对进口商而言,希望延期付款或发货验货后再付款,利用出口商提供的商业信用,降低进口成本。这就是一对矛盾,这一矛盾在外汇市场所具有的外汇信贷功能中得以化解,即双方可以利用外汇银行提供的各种形式的信贷和资金融通的便利实现资金的融通。这便是外汇市场的外汇信贷功能。