20世纪90年代以来，全球资本中以衍生商品为主的表外交易飞速发展。按照国际清算银行（Bank for International Settlement, BIS）的统计，截至2011年年末，全球场外衍生品合约的名义本金总额达到647.76万亿美元，而同期场内衍生品合约的名义本金总额则仅为58.31万亿美元，两者之间相差达到11.1倍。而在1998年，全球场外衍生品交易额就接近了51万亿美元，大大超过约30万亿美元的全球GDP（Gross Domestic Product，国内生产总值）总额，比10年前的1988年增加了31倍。由此可见，金融业正在以日新月异的速度迅猛发展，与其伴生的金融风险也随之变化。
1．高传染性
金融风险的高度传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。一方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化。通过电话、网络，金融信息在瞬间就会传遍全球。另一方面，国际金融创新以及金融衍生工具的推陈出新，使国际资本流动更趋灵活。以上两个方面都会导致金融风险具有高度的传染性。
2. “零”距离性
金融全球化犹如一把“双刃剑”，既能提供发展机遇，又会带来金融风险。2008年国际金融危机的爆发，迅速波及各个国家的金融领域，覆盖发达国家和发展中国家。依靠距离来防御金融风险不再适用，金融全球化缩短了各国之间“影响距离”，可谓是“城门失火，殃及池鱼”。
3．强破坏性
金融风险的高传染性和“零”距离性是导致强破坏性的重要因素。金融是现代经济发展的血液，特别是在市场经济日益自由化、市场化的今天，金融业的作用不断得到强化。因而，金融风险一旦发生，对国民经济的打击也是空前的。美国发生的次贷危机从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2013年仍然对全球经济产生巨大的负面影响。
