2008年开始的金融危机席卷全球，世界金融体系遭受巨大冲击，各国经济破坏严重，度日艰难，本次危机对世界影响深远。华尔街独立投行成为重灾区。贝尔斯登被摩根大通收购，雷曼兄弟破产。美林被美洲银行收购，高盛和摩根士丹利转为银行控股公司。传统的美国独立投行不复存在。
金融危机后，美国资本市场将迎来新监管的时代，美国推出了自“大萧条”以来规模最大的监管改革，如2011年通过的《Dodd-Frank金融改革法案》，要求金融机构把场外交易的衍生工具转入交易所，以加强此类产品的监管及透明度。
美国商品期货交易委员会（CFTC）也把利率、信贷、商品及其他衍生工具纳入规管范围，要求资产总值100亿美元以上的银行必须向交易所提供交易抵押品，这将直接增加银行交易成本，减少其贷款资金。
掌控美国市场逾九成半现金及衍生工具交易的高盛、摩根士丹利、美银美林、摩根大通、花旗等5家银行首当其冲。
限制自营交易的“沃克尔法则”（Volcker Rule）则对高盛、摩根士丹利等投行业务带来较大影响。欧洲也在2010年9月推出监管改革法案，包括把所有标准化场外衍生品纳入交易所或者电子交易平台，通过中央清算所清算；
全面禁止CDS（信用违约互换）类型产品的“裸卖空”；规范对冲基金经理、私募基金及其他替代投资行为，以降低风险和避免业内薪酬过高；计划建立自己的评级公司，并从2011年起把穆迪和惠誉等评级机构集中由欧盟监管。
这些监管的变化都将深刻影响国际投行业务模式的发展。
这一阶段，投资银行的发展呈现混业发展趋势；不断走向国际化，在全球范围开展业务；投资银行业务网络化趋势；向多样化和专业化方向发展；对投资银行业加强监管是近年全球投资银行发展的最重要趋势。
