创新是投资银行发展最根本的特征。现代投资银行业从诞生的那一天起，就没有停止过创新。
1.证券私募
私募是指融资者向少数机构投资者或个人投资者直接发售证券的方式。与证券公募不同，私募不需向证券交易管理者注册登记。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以近年来私募发行的规模在不断扩大。由于投资银行在寻找投资者方面具有优势，所以私募一般由投资银行代理进行。
2.基金管理
20世纪90年代以来，基金市场上资本额迅速扩张，许多投资银行不断渗入传统上由投资公司控制的基金管理业。从发达国家的实践来看，投资基金管理业务是投资银行的重要业务。投资银行与基金有着密切的联系：一是投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；二是投资银行可作为基金管理者管理基金；三是投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证等。
3.资产证券化
资产证券化是指将原来的非流动资产转化为可以公开交易的流动性证券的过程。证券化可以说是投资银行创新的增值服务。在资产证券化的发展中，投资银行一直充当了重要的推动者。投资银行首先将证券化技术用于政府担保的住宅抵押贷款，并依次转向私人担保的住宅抵押贷款、商业抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等。在这一过程中，投资银行进行了四种金融创新：组建特别目的的机构；分散规避风险；信用构造及提升；现金流量再包装。
4.风险投资
风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明，生产新产品，具有很大的市场潜力，可以获得远高于平均利润的利润但却充满巨大风险的公司。因为风险高，普通投资者往往不会愿意涉足，而这些公司又急需资金的支持，所以为投资银行提供了广阔的市场空间。一般地，投资银行涉足风险投资的层次有三个：①采用私募的形式为这些公司筹集资本；②对一些潜力大的公司进行直接投资，成为其股东；③更多的投资银行通过设立“风险基金”或“创业基金”为这些公司提供资金来源。
5.公司并购
投资银行从事并购活动在20世纪80年代达到高峰，一些著名的国际投资银行业，都把为企业并购重组提供服务作为自己最主要的业务。投资银行在并购业务中为客户提供的服务包括寻找并购目标、估价、融资以及帮助实现并购过程等。
（1）为并购公司代理策划并购运作。许多投资银行设有并购部，专事并购业务。并购部注重收集有关并购的信息，掌握大量潜在产权交易信息，并在实践中积累并购技巧和经验。投资银行在为客户策划并购工作时，为并购公司寻找合适的目标公司并进行全面、细致的分析，提出具体的并购建议，包括并购价格、并购时间表及相关的财务安排，与目标公司协商并购条件，编制有关的并购公告，提出合理的并购计划。
（2）确定尽可能合理的并购条件。合理的并购条件是并购成功与否的重要因素。在善意并购中，投资银行为代理方确定诸如并购价格、支付方式和并购以后的重组方案等条件，以便最终确定一个公平合理的并购合同；在敌意并购中，出价是并购成功与否的关键所在，为此，投资银行着重帮助制定一个合适的并购价格。
（3）为并购公司提供多种融资渠道。为并购公司提供多种融资服务是西方投资银行的重要业务，包括设计融资体系、选择融资工具、降低融资成本、帮助并购公司较好地实现融资计划。
6.资产管理业务
资产管理业务是指投资银行与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。国际上一些著名投资银行很早就开始重视资产管理业务，并将资产管理业务作为公司发展的核心。
7.咨询服务
投资银行的金融咨询服务包括为客户理财、做金融规划、设计最佳金融结构、制定股息政策、大项目的可行性分析等。咨询服务为投资银行提供了极为丰厚的咨询费收入，尤其是那些声誉显著的投资银行。
8.金融衍生品业务
金融衍生品业务，也被称为金融工程业务，是20世纪80年代中后期，随着西方国家公司理财、银行业和债券业的迅速扩张而发展起来的金融业务。金融衍生品业务主要包括以下内容：
（1）新型金融工具的设计、开发和利用。这是金融工程最主要的研究内容。金融创新思想和对实际金融问题的创造性解决思路的最终体现形式就是新型金融工具，包括以利率、汇率、商品价格、证券价格或指数为基础的期货、期权、远期合约以及各种金融互换产品等。
（2）创造性金融过程的设计和发展。这主要是为金融机构寻找新的利润来源以及在金融结算方面的方法创新。一方面，金融机构采用金融工程方法实现资产负债管理体系优化以及新业务开发；另一方面，金融机构充分利用金融市场时间、空间、结构和信息方面的差异，开拓和利用新的套利机会。
（3）针对金融问题提出创造性的解决方略。随着市场的不断变化，经济金融的运行也会出现许多新的问题。特别是公司理财方面，有时不仅要为企业提供现存的或新创的金融工具，还要为企业构建整套金融决策框架。例如，创造性的现金管理策略、债务管理策略、企业融资结构、资产证券化策略等。
9.项目融资
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的“一揽子”融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常重要的作用，它将与项目有关的政府机构、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作有项目评估、融资方案的设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格的确定和承销等。
10.国际化业务
随着资本国际化和经济全球化的发展，大型投资银行都在开拓国际市场。通过海外投资、建立分支机构和合资企业，投资银行可以在更大范围内为融资人寻找最便宜的资金并为投资人寻找最好的投资收益。为了适应经济、金融全球化和竞争、避险的需要，国际投资银行在不断推出新金融工具和业务的同时，逐步从专业化经营向多样化、全能化的混业经营转变。同时，各国投资银行通过引进、并购等方式与国内外投资银行合作，做到优势互补，取得规模和竞争效益。
