蝶式期权组合的基本原理与时间耗损效应

蝶式期权组合的基本原理与时间耗损效应

蝶式期权组合（ButterflySpread）策略是为振荡市特别准备的，当市场变化趋势不明显时，股价涨了跌了都不好，原封不动反而能赚到最多。因此，投资者选择该策略可以获利。

基本原理

投资者买入一个较低行权价的认购期权和一个较高行权价的认购期权，同时卖出两个具有中间行权价的认购期权。如果股票价格在一定范围内变动，投资者运用该策略可以获利。

 蝶式期权组合的时间耗损效应

当出现获利趋势时，时间耗损对该期权组合是有利的。当出现损失趋势时，时间耗损对该期权组合是不利的。