如何利用基金年报选择基金:过往业绩比较、分析财务指标、后市行情展望

2020-02-1816:00:37如何利用基金年报选择基金:过往业绩比较、分析财务指标、后市行情展望已关闭评论

岁末年初,一般都是基金公司披露基金年报的时间。通过阅读年报,投资者可以分析基金的盈利情况,找到业绩良好并适合自己的基金。有不少基金投资者却很少仔细阅读基金年报,他们往往觉得这些报告读起来非常乏味,抓不住重点。基金的年报是基金过往一年业绩详细信息的报告,展现了基金的投资组合和财务状况,内容较多。

投资者应该重点掌握以下四方面的信息,这有助于你轻松阅读年报,理性选择基金。

一、将基金的业绩与其业绩比较基准进行比较

投资者在衡量基金净值增长率的高低时,需要将实际增长率与业绩比较基准进行比较。这个“业绩比较基准”可以在基金的基本资料中查到。每只基金都有自己的“业绩比较基准”,这可以认为是基金公司给自己设定的投资目标。投资者在阅读基金年报时一定不能被基金公司误导,把基金业绩与大盘指数相比较,业绩比较基准才是考查基金真正盈利能力的指标。

根据报告期内基金净值表现和相应的业绩比较基准收益率的比较,投资者可以检验基金经理的实际操作效果,了解业绩波动幅度的大小。关注业绩指标应结合计算期限的长短,如一年、两年、三年的净值增长率。

二、参看主要财务指标

国内基金的年报在主要财务指标项下披露了基金的收益、净收益、资产总值、净值、净值增长率等数据,并与上一期间的数据进行比较。纵向比较财务指标,可以考查基金业绩增长的持续性和稳定性;横向比较财务指标,可以判断该基金的排名情况和比较优势。

基金的高收益率和低标准差代表两个不同的投资方向。追求高收益的基金需要偏重于高收益、高风险的投资品种;追求低标准差的基金则需要寻找收益稳定的品种。在金融投资市场中,很难有基金可以做到两全其美。

三、阅读基金经理对基金运作情况的说明

这部分是基金经理与广大投资者分享其投资理念和投资决策的陈述。优秀基金经理的业绩回顾不仅会详尽介绍行业分布和个股选择的原因,还会解释影响基金业绩的有利条件与不利因素;在业绩不尽如人意时,不会回避错误的投资决策,而是向投资者阐明其中原因,并且说明下阶段要做什么。因此,这部分内容值得投资者花时间仔细阅读,以便及时掌握基金的策略变化。

四、后市行情展望

基金经理在基金年报中会对宏观经济、证券市场和各行业走势做出展望。投资者可以从中看到基金经理对于经济和股市的判断,了解基金经理在未来一年的投资思路。在相同的投资环境下,不同的基金经理会从不同的角度出发,对行情做出判断。虽然他们看问题的方法都有道理,但对后市的判断可能出现分歧。有的基金经理看涨,有的基金经理看跌;有的基金经理看好大盘蓝筹股,有的基金经理看好小盘成长股。投资者可以在众多基金经理中找到适合自己的基金经理,然后把资金交给他,让他帮忙打理。

【投资小技巧】

有些投资者可能对宏观经济理解得不多,没有自己明确的看法。这样的投资者可以翻阅基金过去几年的报告,看看基金经理在过去几年里有几次推算对了行情,看准了强势板块。用这样的方法,没有什么专业知识的投资者也能轻易判断出基金经理的能力,最后决定把自己的钱交给哪位基金经理。

 

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