折价率是由投资者对基金的认可程度决定的，这种认可程度受到基金管理水平、市场行情、基金到期日、分红潜力、特殊事件等因素的影响。
1.基金管理水平
管理水平高、规模大的基金，具有更强的持续盈利能力。购入这种基金的风险小，折价率也比较低。相对来说，一些小型基金公司发行的小盘基金或盈利能力差的基金，其折价率就比较高。
2.市场行情
在牛市行情中，基金的盈利增加，市场人气聚集，因此会有大量投资者买入基金，推动基金市场价格上涨，基金的折价幅度也会相应地减小。相反，在熊市行情中，基金的折价率就比较高。
3.基金到期日
随着基金到期日的临近，基金净值出现大幅波动的可能性越来越小，这时市场上的交易价格会慢慢地接近基金净值，折价率也会相应地减少，最后缩小到零。
4.分红潜力
封闭式基金分红意味着有一部分资金可以提前变现，这会使基金的交易价格上升。而基金净值由基金业绩决定，基金业绩不会因为分红而增加。所以，当封闭式基金可能出现大比例分红时，交易价格常常会向基金净值靠拢，折价率会变小。
5.特殊事件
当一只基金出现“封闭转开放”“基金提前清算”“基金要约收购”“基金单位回购”等特殊事件时，基金的交易价格会向基金净值靠拢，折价率也会相应减小。
