平衡型基金是指既追求长期资本增值又追求当期收入的基金。
这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中具有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25% ～50%用于优先股和债券，其余的用于投资普通股。
其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。平衡型基金由于风险和收益比较中性，因此受到很多投资者的青睐，在美国就有近四分之一的开放式基金采用平衡型基金的形式。
平衡型基金可以分为两种。一种是股债平衡型基金，即基金经理会根据行情变化及时调整股债配置比例。当基金经理看好股市的时候，增加股票的仓位；当其认为股票市场有可能出现调整时，会相应增加债券配置。
为了分散单一品种或地区的市场风险，投资者往往需要选择若干不同种类的基金进行投资，这不仅会消耗大量的时间和精力，同时还增加了其资金成本，而平衡型基金则可以毫不费力地在区域性及资产类别方面进行分散布局。
与构建自己的平衡投资组合对比，投资平衡型基金不需要付出重大的额外成本。此外，随着市场的起伏变化，股票和债券资产经过一段时间之后必将偏离其原先的配置比例，这时便需要投资者以比重还原法进行调整。
对于平衡型基金来说，由于资产配置的决定及管理投资比重的任务已交由专业基金经理负责，因此投资者也不需要费时审查和调整自己的资产组合。
另一种是在平衡型基金在股债平衡的同时，比较强调到点分红，这也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例，该基金契约规定：
当已实现收益超过银行一年定期存款利率1.5倍时，必须分红。偏好分红的投资者可考虑此类基金。
【投资小技巧】
平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。因为平衡型基金在股票和债券上都要适当配置，一般而言，投资风险和投资收益较股票型基金都要低些，属于“进可攻、退可守”的品种，在波动市场中更适合随着市场的变化而调整股债比例，达到平衡收益和风险的作用。
