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1.三大假设-道氏理论的基础
期货市场是买卖期货合约的市场,普遍地认为期货投资需要具备贸易和金融两大领域的相关知识,期货分析师担当着这个市场中重要的指导投资行为的角色。
期货投资作为一门应用科学,有其自己的经济学理论基础,期货分析要为期货投资服务,主要是要研究期货价格运行的规律性及对价格的可能波动作出科学的分析判断。
分析师不仅为投资者提供分析指导,而且影响着投资者正确的投资理念的形成。 分析师的整体水平代表着对市场的整体认知水平,对期货市场的健康发展意义重大。
道氏理论的三大假设:
市场行为反映一切、价格呈趋势变动、历史会重演。
以上3条被奉为技术分析的基石。 但是,世界万物都会有它的本源,三大假设的本源会是什么?
答案就是人的欲望和变现的能力。
人有很多种欲望,综合起来就是以最小的付出获得最大的回报。
现代文明的进程是最好的例子,最初的农耕文明,人类发明了农用工具,由游牧转变为农耕,就是希望提高自己的生存效率,毕竟游牧的单位产值比不上农耕;工业社会,人类发明了火车、纺织机等物,进一步提高自己的效率; 信息社会,网络的发达缩短了空间,延长了时间。
人类发明这么多,都有一个共同的心理动机,就是以最小的付出获得最大的回报,不然人类何必这么乐此不疲地搞发明创造。
但是,光有欲望是不能实现这些的,还必须有变相的能力。直立行走让人类大大拉开了与其他哺乳动物的差距,成为地球的主宰,直立行走解放了双手,人类通过双手才能发明创造,手是身体上最灵活的部位,动物也有欲望但是没有变现的能力。
以上是对道氏理论三大假设的本源的解释,但是本源是如何衍变出假设的呢?
(1)市场行为反映一切。
就是只要研究市场交易行为就能了解目前市场的状况,而无须了解其影响因素。 欲望的产生不会随心所欲,而是以一定的生存环境作为基础,也就是自然规律影响社会规律,不管你生活在哪里,你处在什么时段,只要你存在于自然界中,你就要受到自然规律的影响。
人的欲望要从自然规律允许的角度出发,这样,不管欲望如何不同,他们最终都有自然规律的影子。
比如自然界很多都是相生相克的,“白天一黑夜",“阴一阳”“水一火”。 因此,在社会规律和经济规律中,也产生了相生相克的,如:“熊市一牛市”",“多头一空头”。
无论人的欲望如何变化,都逃脱不了自然规律的影响,所以,群体的欲望是客观的,缺少了个体的主观性和不可预测性。
但是人的欲望是不可测量的,毕竟是个抽象的东西,人的欲望转化为行为,才能够被测量。 人的欲望受自然规律影响,并有其客观性,可测量的市场行为又受欲望支配,所以市场行为是客观的。
市场行为代表了人的欲望,只用研究市场行为,你就能挖掘出群体的欲望,判断出市场的走向。
(2)价格呈趋势变动。
趋势就是运行到有反转为止的现象,也就是在一定阶段内的市场行为的持续性。
为什么会这样? 人不光有欲望,还希望欲望能够实现,这样他就会付出行动,行动在一定阶段内会进行验收, 看是否能达成欲望。如果可以,则会继续行动; 如果不行,则会反转,进行下一个新的欲望的行动。
这样,就出现了市场上的价格呈趋势变动。庄家的欲望就是低买高卖,获取暴利。 他的行为就会表现为在较低价格时,先吸一部分筹码,然后逐步提升价格。
这时他会看市场的反应,如果效果良好,他会利用手中的筹码放出大量卖单,造成市场假象,散户会认为主力要撤离,一些不坚定的散户则会抛出手中的筹码,庄家此时立即接手,获得更多的筹码。
当他手中的筹码已自认为合适时,他在会做出下一个决定,就是炒作概念,放出利多信息,吸引更多的散户投资,这样价格会逐步拉升。
当快到顶点时,庄家再挂出卖单,从散户手中获取高额利润,到散户发现为时已晚,价格随即跌停。 这样,价格就会呈现出一个趋势,就是“抬高一降低一持续抬高一骤然降低”。
(3)历史会重演。
人的欲望满足后就会进行下一个新的欲望,如果这样市场总会出现新的现象。 但是市场的参与者是会变化的,有的人离市,有的人进市,新进来的人由于其所处的环境没有根本的改变,他依然会出现同样的欲望,这样市场的行为会进入新的一轮循环,历史于是重演。
